Zinc to be the next ‘big base metal play' - Scotiabank's Mohr
Scotiabank says a strong rebound in U.S. auto assemblies is likely to support base metal premiums in the country
Author: Dorothy KosichPosted: Thursday , 29 Mar 2012
RENO (MINEWEB) -
Scotiabank economist, Patricia Mohr, predicted that zinc will become the "big base metal play," as a strong rebound in U.S. auto assemblies supports base metal premiums in the U.S.
In the March 27th edition of the Scotiabank Commodity Price Index, Mohr observed, "A strong rally in base metal prices and firmer gold led the Metal & Minerals Index higher in February."
"LME copper prices spiked to US$3.93 per pound last month-leading other base metals higher-as some of the late-2011 gloom on the global economic outlook lifted," she said. "Sentiment has improved alongside firmer U.S. economic indicators on employment, consumer confidence and auto assemblies and economic monetary policy."
Although Mohr noted copper prices retreated, "we remain optimistic that China will achieve a ‘soft landing' with GDP growth of 8.6% in 2012 and 8.9% in 2013."
In her analysis, Mohr observed that spot potash prices eased from US$500 per tonne in January to US$495 in February, "but remained well above US$393 a year ago."
Meanwhile, the Indian government, under budgetary constraints, has cut the potash subsidiary from $327 per tonne for 2011-12 to $294 for 2012-13. "These developments have triggered temporary production cuts by Potash Corp and Mosaic in Western Canada to bring supply into line with lower demand," said Mohr.
However, Mohr observed that Canpotex and the Belarusian Potash Company have just agreed on new contracts with Chinese buyers for the second quarter of 2012 at US$470 per tonne cfr, unchanged from a year ago.
"The recent rebound in soybean, canola and palm oil prices in Malaysia/Indonesia and ongoing strength in corn prices-all requiring large amounts of potash per hectare planted-has improved farm economics and bodes well for solid fertilizer application in North America, Southeast Asia and Brazil, as 2012 unfolds," she said.
In her analysis, Mohr observed that LME zinc prices rose from 90-cents per pound to 03-cents in February, before dropping to a still lucrative 90-cents in late March.
"Zinc may represent the next big base metal play," Mohr advised. "Zinc will shift into ‘deficit' (at latest by 2014) due to ongoing demand growth in the face of significant global mine depletion in mid-decade."
"In 2013, the closure of the Brunswick mine in Canada, Century in Australia and Vedanta's Lisheen mine in Ireland will shift sentiment towards zinc, with prices rallying in anticipation of tightening supplies," she forecast. "In the second half of this decade, zinc demand will be boosted by a recovery in G7 construction activity, particularly in the USA, China could start to use more galvanized steel in the underbody of a car."
"A merged Glencore/Xstrata would be the largest zinc mining company in the world, with a huge 25% share of world mine output (outside China)," Mohr added,
In the meantime, base metals premiums over LME cash in the U.S. Midwest are also firm, Mohr observed, with the ‘Platts U.S. aluminum premium' hitting a 10-month high of $8.75 cents per pound in mid-March. "Aside from lengthy delays in getting metal out of the LME warehouse in Detroit and lucrative warehousing deals, this strength likely reflects a significant recovery in U.S. auto assemblies, scheduled to reach 10.5 million units in 2012:Q2-a level not seen since mid-2007. Consumers and business are replacing an aging fleet, with the average age of vehicles on U.S. roads now at a record of nearly 11 years, up from a normal 9."
Mohr noted that spot uranium prices remain at a low ebb of US$51 per pound and base term-contract prices are US$60. "On a more positive note, China has completed drafting its new nuclear safety guidelines, spurred by the Fukushima-Daiichi event in Japan," she said. "This should allow a resumption of the approval process and actual construction of new projects this year. China has 15 nuclear reactors in operation and is in the process of building at least 25, with 50 more planned."
Race on to dig new zinc mines as old ones run dry
BeantwoordenVerwijderenWith experts saying zinc could be in deficit by 2017 if not earlier, miners from Australia to Africa to the European Union are racing against time to attract investment in new projects.
Author: By James Regan
Posted: Tuesday , 03 Apr 2012
SYDNEY (REUTERS) -
Zinc miners are betting a long-running global supply glut of the metal used in steel making will turn into a deficit over the next five years as old mines run dry, sparking massive investment in new projects.
From Australia to Africa to the European Union, mining firms are laying the groundwork to dig up an additional 1 million tonnes-plus of zinc annually, nearly one-tenth of world consumption and more than is parked in London Metal Exchange warehouses already overflowing with unsold metal.
Zinc could be in deficit by 2017 if not earlier, experts say, as consumption rises in China, steel manufacturing picks up in Europe and North America and - most importantly - several super deposits run dry, forcing buyers to dip into swollen producer and exchange stockpiles.
With zinc supplies heading for a deficit, Goldman Sachs expects zinc prices to gain around 15 percent by mid-2014.
"While prices are not very good at the moment in zinc, that tightness of supply going forward will drive much better prices," said Andrew Michelmore, chief executive of Minmetals Resources, whose Century mine in Australia is the world's third largest.
LME zinc prices, currently trading at $2,024 per tonne, are off more than 20 percent from the peaks of 2011 and the sector is facing a sixth straight year of surplus.
"The turnaround is more about a shortfall in supply than it is about the growth in demand that is occurring," said Scott Lowe, managing director of Blackthorn Resources, which is digging a new zinc mine in Burkina Faso.
"We think we're on the cusp of a good thing," added Lowe, citing analysts as viewing the zinc market heading for the tightest supply conditions in 30 years.
http://www.mineweb.com/mineweb/view/mineweb/en/page36?oid=148682&sn=Detail&pid=102055
With 4 mega-projects sucking up $120 billion, BHP vows to ‘live within its means’
BeantwoordenVerwijderenFrik Els | April 15, 2012
Reuters reports BHP has recently informed shareholders it will be “living within its means,” after shareholders raised concerns regarding its four largest projects – Olympic Dam, the Outer Harbour iron ore infrastructure project in Australia, expansion of its US shale gas operations and Jansen potash in Saskatchewan, Canada:
The four “mega projects” will require more than $120 billion of capex over the next 15 years but only increase returns from 2023, according to Deutsche Bank estimates.
“You have got to be certain that the quality of the assets you have are really good and that they are going to earn good long-term returns over 20, 30 years. You have to have the capability and the confidence to keep investing through all cycles, all the way through,” said James Laing, deputy head of UK and European Equities at Aberdeen Asset Managers, a top 10 investor in Rio and BHP.
Some institutions have already reduced their exposure to BHP, the world’s number one miner with a stock market valuation of roughly $175 billion. At the end of March, BlackRock’s World Mining Fund, reduced its position in BHP to around 6.5% from double digits before.
While the price tag for the Outer Harbour expansion to add 100 million tonnes per annum of capacity at the terminal is above $40 billion, of the four projects Olympic Dam is by far the most ambitious.
BHP has already received approval for a mammoth $30 billion expansion of the existing uranium, copper, silver and gold mine in South Australia.
The planned open pit mine adjacent to the current Olympic Dam underground operation would be the world’s biggest.
An idea of the olympian effort required to construct the mine and the size of the undertaking is clear from the fact that trucks will haul overburden 24/7 for five to six years just to reach the ore body.
The combined operations would mine 72 Mt ore per year and would produce 750,000 tonnes refined copper, 19,000 tonnes uranium oxide, 800,000 gold ounces and 2.9 Moz of silver per year.
While Olympic Dam, located in its own backyard, suits BHP’s expertise, analysts have long voiced concerns about the miner’s US energy industry operations after last year’s $12 billion Petrohawk deal – its most ambitious foray into the controversial business of shale gas extraction to date.
They cite the company’s poor track record with acquisitions (the ultimately unsuccessful $40 billion bid for Canada’s PotashCorp and the botched attempt to tie-up with Rio Tinto on iron ore), its relatively limited experience in the fracking business and environmental concerns. BHP is also involved in deepwater conventional oil in the Gulf of Mexico.
The last of the four mega-projects, the greenfield Jansen project, was BHP’s response to the federal government of Canada’s blocking of the Potashcorp deal.
The company has already spent $1.2 billion to bring the project to the feasibility stage and has undertaken some construction.
It will be presented to the board later this year, but given strong fundamentals in potash, should sail through the approval process. Production could start as early as 2015. The life of the mine is predicted to be a staggering 70 years.
Not at the top: rare earth ranks fifth for supply risk
BeantwoordenVerwijderenMichael Allan McCrae | April 19, 2012
In a supply risk index of chemical elements that are of economic value, four elements placed ahead of rare earth metals.
British Geological Survey compiled the elements in a risk list published in 2011.
Antimony, tungsten, mercury and platinum group metals had a relative supply risk index rating of 8.5 while rare earth elements were ranked at 8.0.
Except for PGM, the leading producer of these four elements was China. The lead producer of platinum group metals is South Africa.
“The risk list highlights a group of elements where global production is concentrated in a few countries,” writes the report’s authors.
“The restricted supply base combined with the relatively low political stability ratings for some major producing countries significantly increase risk to supply.”
The author’s the list focuses on risk to supply. The demand side, where substitution can play a role, is not considered.
http://www.mining.com/2012/04/19/rare-earths-rank-fourth-for-supply-risk-after-four-other-elements/?utm_source=digest-en-mining-120419&utm_medium=email&utm_campaign=digest
http://www.bgs.ac.uk/mineralsuk/statistics/riskList.html
Verwijderenhttp://www.bgs.ac.uk/downloads/start.cfm?id=2063
Stopping the helium fire sale
BeantwoordenVerwijderenMichael Allan McCrae | May 13, 2012
A quick sell down of the US Government's stockpiles of helium in the 90s crowded out the private sector and left the US with dangerously low levels of a key industrial material.
Early this month the U.S. Senate Committee on Energy & Natural Resources started considering changes to the way the government manages helium.
Helium is not only being used in party balloons, but it is also a key component in medical devices, industrial welding and high tech manufacturing. And don't forget scientific research to launch all those weather balloons.
The National Helium Reserve, the world's only underground helium storage facility, is a depleted gas field located 19km northwest of Amarillo, Texas. Unrefined or crude helium sales from the reserve supply roughly half of all domestic helium needs and one third of global helium demand each year.
The reserve is close to gas fields in southwest Kansas, Oklahoma and the Texas panhandle that contain high amounts of helium, which is separated from natural gas as a byproduct. Helium is collected, piped and injected underground.
Back in 1925 when airships were considered leading flight technology, the reserve was established by the US government as a strategic supply of gas. Later in the 1950s, the helium reserve became important to the US space program.
By the mid-90s a billion cubic metres of gas had been collected but the reserve was also deeply in debt. Congress passed the Helium Privatization Act of 1996 directing the government to start liquidating the reserve to payoff a US$1.4 billion debt.
The committee believes that the current sales structure distorts the private helium market and is creating uncertainty for commercial, Federal, medical and scientific users of helium.
"The proposed legislation would remove this market distortion for the benefit of industry, private, and Federal users. Additionally, the debt will be paid off prior to the mandated final sell off date, which may result in the expiration of the funding mechanism that provides the operating expenses for the reserve. According to the BLM, this may occur as early as mid-year 2013," said the committee in a statement.
Proposed legislation would extend authorization of the reserve beyond 2015 when the operation was set to expire. The Bureau of Land Management would set helium prices at fair market value. Selling at market rates will also hopefully spur the development of private sources of helium.
Indonesian Ni Ore export tax levied 20pct
BeantwoordenVerwijderen514 times viewed. Sunday, 13 May 2012
The Indonesian government enforced an export tax system effective May 6th 2012 in which 20% export tax is levied on 14 mineral products of Indonesian origin including nickel ore. As a result Japan and China, two major importers of the nickel ore from Indonesia will be negatively affected as their costs to produce nickel bearing products will inevitably increase.
Furthermore, the export tax of 20% enforced this time is said only the first step towards the full ban of the exports of minerals from Indonesia scheduled in 2014. The government, on alert for export rushes before the entire ban of exports, will most probably increase the tax to 50% as the second step, followed by a total export ban of the minerals as the third and final step.
The government enacted in 2009 a law to ban exports of minerals from Indonesia for enforcement in 2014, followed by a ministerial decree from the Ministry of Energy and Mineral Resources on February 6, 2012 that stipulated an advanced enforcement of the law in May 2012. With the decree, it was understood by the relevant industries that exports of the 14 minerals would be banned in May but the government apparently made a kind of compromise by imposing an export tax of 20% to start with in order to cope with the objections from Indonesian mining industry and with the various opinions within the government about when and how to enforce the law.
An analyst said that the production cost of nickel pig iron in China will increase by USD 50 to USD 70 per lb if 20% of export tax is imposed. For reference, it is said that the total production cost of NPI has been USD 8 to USD 9 per lb and the LME nickel price on May 4th 2012 was USD 7.92 per lb. One thing to note is that the NPI's production cost can be reduced by 20% to 30% by introducing a new smelting/refining method adopting rotary kilns and electric furnaces which is expected to fully absorb the cost increase in the ore. On the other hand in Japan there seems basically no room to absorb the cots increase in ferronickel production, as cost trimming has gone already to the extreme. Therefore it is really challenging for ferronickel producers how to effectively minimize the impact.
From the nickel ores imported from Indonesia, the Philippines and New Caledonia, Japan produced 56,300 tonnes of ferronickel and China produced 250,000 tonnes to 300,000 tonnes of NPI in 2011. Japan imported 1.9 million tonnes of the ore from Indonesia in 2011 while China imported 25.71 million tonnes of the ore from Indonesia in 2011. However China's reliance on the Indonesian ore can be said much bigger if the nickel ores imported from the Philippines, about 10 million tonnes in 2011 are excluded from China's imports of nickel ores, because the Philippine ores may have to be categorized in a sense as iron ores of low iron content.
Source - TEX Report
AMG acht zich weerbaar tegen mondiale economische onzekerheid
BeantwoordenVerwijderen15 mei 2012
Mijnbouwbedrijf AMG verschijnt nog al eens in de dagelijkse rijtjes van grootste beursstijgers of, zoals afgelopen tijd, beursdalers. Toch houdt AMG vast aan de eerder afgegeven prognoses.
Ondanks een fikse winstdaling in de eerste drie maanden van het jaar, blijft AMG positief over 2012 en houdt het vast aan de eerder voorspelde ebitda-groei.
Advances Metallurgical Group, oftewel AMG, actief op het gebied van bijzondere aardmetalen, vacuümsmelters, natuurgrafiet , siliciummetaal en magnesium is een zeer cyclisch bedrijf.
Cijfers AMG eerste kwartaal
De producten worden immers afgezet in sterk conjunctuurgevoelige markten. als de luchtvaart, elektronica, chemie, bouw en transportsector.
Turbulent
Sinds de beursintroductie heeft AMG een turbulent bestaan gekend, waarbij resultaten en beurskoers grote hoogten en diepe dalen hebben laten zien.
Hierbij heeft het concern niet alleen uitgeblonken in een hoge mate van conjunctuurgevoeligheid. Ook onvoorspelbaarheid en gebrekkige transparantie typeerden AMG.
Na een kleine winst in 2010, heeft AMG over 2011 goed gedraaid en werd zelfs een 30 procent groei van het bedrijfsresultaat (ebitda) behaald en kwam de voor buitengewone posten geschoonde winst per aandeel uit op 1,34 dollar, ruim 1 euro.
Dat smaakte blijkbaar naar meer, want ondanks alle economische onzekerheid durfde AMG het aan voor dit jaar een verdere groei van omzet en het ebitda-resultaat te voorspellen.
Eerste kwartaal moeizaam
AMG houdt vast aan de eerder gedane belofte, maar moet dan wel aan een inhaalrace beginnen. De omzet steeg in het eerste kwartaal nog wel met 2 procent tot 324 miljoen dollar, het bedrijfsresultaat daalde met 16 procent tot 21,8 miljoen dollar.
Meer over AMG
De geschoonde nettowinst zakte van 9,5 miljoen dollar tot 7,1 miljoen dollar, gelijk aan 26 dollarcent per aandeel. In dit cijfer is niet meegenomen bepaalde buitengewone posten, waaronder 2,9 miljoen
dollar voor wijziging in de managementstructuur bij de eigen mijnbouwtak.
Ook AMG's 41,95 procent deelname in het verliesgevende, maar vrijwel volledig afgeschreven belang in dochterbedrijf Timminco, een in Toronto genoteerde producent
van magnesium en silicium voor zonnecellen, zit niet in de resultaten, maar is niet meer materieel.20-05-12
Uitdagend
Volgens ceo Heinz Schimmelbusch was de bedrijfsomgeving uitdagend in de verslagperiode. Prijzen van bepaalde bijzondere metalen stegen wel, maar daar stonden ook hogere mijnbouwkosten tegenover, met name door overstromingen in Brazilië. Hierdoor zakte het bedrijfsresultaat van de grootste divisie Advanced Materials (tweederde van de omzet) met 6 procent tot 13,7 miljoen dollar.
Het Duitse beursgenoteerde dochterbedrijf Graphit Kropfmühl, fabrikant van natuurgrafiet en siliciummetaal, waar AMG inmiddels 93,5 procent van de aandelen van in handen heeft, presteerde niet slecht, maar het ebitda-resultaat van 5,2 miljoen dollar ligt wel 19 procent lager dan de recordprestatie van een jaar terug.
Vooruitzichten
Vooral de divisie Engineering Systems heeft een lastige start van het jaar gekend, maar het orderboek en de orderontvangst zitten goed in de lift. Niet onlogisch ervaart AMG wel een zwakke vraag en prijsdruk in bepaalde eindmarkten, met name in de chemiesector.
Daar staat tegenover dat in bijvoorbeeld de luchtvaart de vraag naar energiezuiniger materialen blijft groeien. Verder kan de efficiency en productie van de mijnbouw in Brazilië en Turkije omhoog.
Al met al wordt het voor AMG nog een hele klus de eigen doelstellingen dit jaar te halen.
Hopelijk loopt het dit jaar niet weer een deuk op in het track record.
www.veb.net/content/HoofdMenu/Beurs/Kieseenbeursfonds/Artikelen/AMG/AMG2012q1.aspx
BHP may delay two mega projects to rein in spending - Report
BeantwoordenVerwijderenReuters reported that BHP Billiton is likely to delay signing off on at least two mega projects after its chairman put the brakes on an USD 80 billion plan to grow the company's iron ore, copper and energy operations.
In BHP bleakest outlook yet, Mr Jacques Nasser Chairman of BHPB said the company expects commodity markets to deteriorate further and that investors have lost confidence in the longer term health of the global economy. Mr Nasser stopped short of announcing a spending cut, but said BHP was re thinking its expansion plans everyday and that the company won't spend USD 80 billion over five years as outlined by Chief Executive Mr Marius Kloppers in 2011.
Mr Glyn Lawcock UBS analyst said "The major message is 'We can't approve anything right now. We don't have a spare cent to spend.”
Three projects are vulnerable: the Outer Harbour development at Port Hedland in Western Australia crucial to its iron ore growth, the expansion of the Olympic Dam copper and uranium mine in South Australia and its Jansen potash project in Canada.
BHP has said it plans to take all three projects to the board later this year and has not backed away from that yet.
Source - Reuters
Big miners playing game of chicken as marginal producers sink below break-even
BeantwoordenVerwijderenFrik Els | May 27, 2012
FT.com quotes research from investment bank Macquarie as saying marginal producers of iron ore, zinc, thermal coal, ferrochrome, nickel and aluminium can't turn a profit at today's prices.
Smaller miners are waiting for production cutbacks by the market leaders to prop up prices the way Saudi-Arabia comes to the rescue of oil producing nations whenever the crude price begins to flag.
The paper argues it may be in the best interest of the likes of BHP Billiton, Rio Tinto and Vale to start playing a Saudi-like role as they "can exert a powerful influence on market sentiment [...] simply by announcing their intentions," but so far no-one has blinked:
In the platinum industry, all eyes are on Anglo American, the largest producer, which is undertaking a much-hyped strategic review.
In aluminium, rivals are waiting to see whether Rusal will follow through on its announcement that it was “considering” cutting 4-6 per cent of its capacity.
And the copper and potash industries are waiting to see which of BHP Billiton’s Olympic Dam (copper and uranium) or Jansen (potash) projects will be delayed as the world’s largest miner reins in its capital spending.
BHP Billiton, the world's number one miner worth over $150 billion, has been making noises in this direction saying it will not spend the $80 billion previously set aside for expansion by 2015.
While the major metal and mineral prices have definitely come down from the highs hit in the 3rd quarter of last year – it is a pretty mixed picture across the industry.
Copper snapped a losing streak on Friday recovering from 4-month lows after Chile's Codelco said its output fell 10% in the first quarter, even though the world number one producer of the red metal said its full-year production remains on target.
At $3.44 a pound the copper price is still 10% weaker than a month ago and the metal has also pulled backed more than 20% from historic highs hit at the end of July last year of a shade under $4.50 a pound (more than $10,000 a tonne). A 20% pullback is usually indicative of a bear market.
While supply remains constrained near term – and at current prices most copper producers are still making money – a slew of new mines are coming on stream next year and in 2014 which according to analysts at Wood Mackenzie translates into greater supply growth than in 1998–2011 put together.
That could drive prices closer to marginal costs which for copper producers are in the $6,000 – $7,000 a tonne range or roughly $2.75 – $3.15 a pound.
2)
BeantwoordenVerwijderenIron ore has experienced an even more dramatic decline. Iron ore prices on Friday hovered near six-month lows as Chinese steelmakers demand cargo deferrals or simply default on shipments.
The import price of 62% iron ore fines at China's Tianjin port was $130.50 at tonne on Friday, down more than 10% since the start of May. In the space of little over a month last October iron ore shed $60 a tonne from all time highs above $180.
Metallurgical coal has managed to stay above $200 a tonne this year. Heavy rains in Australia at the start of last year drove the price briefly to $300 a tonne, but historically $200 translates to robust reward for coking coal miners.
Western Canadian premium-grade hard coking coal to Asia declined from $235 per tonne to $211 at the Vancouver port in the current quarter according to Scotiabank data.
Unlike met coal, coal for power generation at the port of Newcastle in Australia, the benchmark for Asia, has taken a drubbing. At around $95 a tonne thermal coal is now trading at its lowest level since October 2010.
Potash which is set according to long term contracts have been steady around $500 a tonne for the better part of a year. The big three North American producers are selling to China at $470 a tonne, the same as the second half of last year although contracts above $500 a tonne have also been signed says Scotiabank.
Swings in the price of the soil nutrient have been wild in recent years – it ran up from $100 a tonne in 2004 to almost $900/tonne before the 2008 recession when the boom went bust and prices rapidly fell back to $350/tonne.
Canadian Selwyn Resources evaluating smaller plan for zinc leading project
BeantwoordenVerwijderenCecilia Jamasmie | May 28, 2012
Canadian miner Selwyn Resources (CVE:SWN) stocks were falling almost 17% this morning as the company said it was evaluating a smaller tonnage mine plan for its flagship zinc and lead project in Yukon, northern Canada.
In a statement, the company said the 8,000 tonne per day underground mine operation would not be economic in the current market conditions, leading it to start a new study on a scaled-back 3,500 tonne per day operation that would focus on mining high grade sections.
The company said its joint venture with Chihong Canada Mining Ltd., Selwyn Chihong Mining Ltd., is expected to present a detailed implementation plan and budget for the preparation of an updated economic evaluation of the new development plan later this quarter.
"The development plan under consideration utilizes selective mining methods, and has relied on detailed mine development and costing information from the feasibility-level work completed to date," the company said.
"This recent analysis suggests that the new development plan has a good probability of providing a satisfactory economic return."
Cecilia Jamasmie
commentaar:
VerwijderenSelwyn is de grote favoriet van Willem Middelkoop en zijn fonds; Selwyn heeft inderdaad een enorme hoeveelheid zink gevonden, helaas ligt het meeste erts ver onder de grond en ik ben niet zo gek op een ondergrondse zinkmijn. Volgens mij is dat heel moeilijk winstgevend te maken bij een huidige zinkprijs van ca 85 cent per pond.
Graphite is a mineral consisting of nearly pure carbon C. Similar to coal but with much less impurities in form of ashes, water and sulfur. Coal is normally formed by moores growing continually by a continuous downlift of the surface. So the trees and other plants do not decompose, but form huge layers of peat. Later this peat is pressed by sediments on top, also it becomes warmer and warmer because of heat of the earth. The longer this process takes and the higher the pressure and temperature are, the purer the carbon becomes. Brown coal or lignite is a coal of lowest quality, pit coal or hard coal is a high quality coal, but graphite is nearly pure carbon. With even higher pressures and temperatures, diamonds would be formed.
BeantwoordenVerwijderenThe temperatures and pressures necessary to form graphite are high enough to also alterate the surrounding rocks. So graphite is typically found in coal beds, between layers of metamorphic limestones, marbles and carbon rich shales.
The mineral graphite has a layered structure that consists of rings of six carbon atoms arranged in widely spaced horizontal sheets. This means, graphite crystallizes in the hexagonal system.
Graphite burns, so it could be used as a fuel. Sometimes it is used to produce very hot fires in industrial processes. But normally the use of graphite is much broader and it is rather rare and expensive (compared to coal). The most common use is also the explanation for the name: it is derived from the Greek word graphein, to write. Graphite is used to produce pencils by putting a thin bar of graphite into a wooden tube. It was named by the German chemist and mineralogist A. G. Werner in 1789.
Cheers
CherryCoke
Investing Ideas from Seeking Alpha
BeantwoordenVerwijderenIntroduction
Graphite is quietly emerging as a strategic industrial material in short supply, similar to the rare earth commodities. Years of underinvestment in new supplies, and growing demand sources, have caused prices to rise sharply in the past few years. China, as the world's dominant supplier, has significantly curtailed exports in an attempt to exert greater control in the market. As a result, it's not entirely surprising that the EU named graphite as one of 14 critical materials along with the rare earth elements.
EU Names Graphite a "Critical Material"
A new global rush to find quality graphite supplies has just begun. However, not all graphite is created equally, and there is significant quality variation that determines its price and value, which can range up to a few thousand dollars per ton. When investing in graphite companies, it's essential to find the emerging producers with the right quality graphite to supply the fast growing end markets, assets with proximity to infrastructure, and a management team with skin in the game that can advance the mining project. I believe the two best companies positioned for significant valuation expansion are Northern Graphite(NGPHF.PK) and Zenyatta Ventures (ZENYF.PK).
Overview of the Graphite Market
Graphite, commonly known for its use in No 2 pencils, is quietly finding new applications that are poised to greatly expand its demand in the coming years. Currently, graphite is primarily used in the steel industry where it is added to bricks which line furnaces to provide strength and resistance to heat, used to line ladles and crucibles, and added to steel to increase carbon content. In fact, Japan is the largest world importer of graphite, and will almost certainly boost imports in the coming years as they set to rebuild infrastructure in the wake of the devastating earthquakes they recently experienced. Graphite is also used extensively in the automobile industry in gaskets, brake linings and clutch materials. It has a myriad of other industrial uses including electric motors (carbon brushes), batteries, lubricants and pencils.
Near-Term Demand Driver: Lithium-ion Batteries
However, its largest potential market is for lithium-ion batteries to support increased production of hybrid electric vehicles ("HEV") and electric vehicles ("EV"). It is estimated that there is over 2 to 3 kgs of graphite in a HEV and 25-50 kgs in an EV using lithium-ion batteries. Almost every major automotive producer currently has or is working on an HEV or EV. Examples include the Chevrolet Volt and the Nissan Leaf. Canaccord Capital Inc. estimates that the HEV and EV market will grow to 11 million units by 2015 and that by 2020 the market penetration rate of HEVs and EVs will reach 10-20%. According to Canaccord, this will increase incremental global lithium carbonate demand for battery applications by 286,000 tons. The natural flake graphite required to meet this demand is over 1.5 million tons, which is well above current annual worldwide production of natural flake graphite.
2)
BeantwoordenVerwijderenThe spherical or potato shaped graphite used in lithium-ion batteries can only be made from flake graphite that can be economically purified to 99.98%C. Only 40% of the one million tons of graphite produced annually is flake and not all is suitable for lithium-ion battery applications. Synthetic graphite offers the only alternative to natural graphite for the manufacture of lithium-ion batteries. However, natural graphite has a performance advantage, although the gap is narrowing, and it is much less expensive as synthetic graphite is made from petroleum coke which is tied to the price of oil.
Future Demand Driver: Graphene
New discoveries in graphene, a derivative of graphite, may greatly expand graphite demand in coming years above and beyond levels currently contemplated. Graphene is essentially the thinnest one-atom thick layer extracted from graphite. Graphene is believed to be one of the strongest, lightest, and most conductive materials and could have major technological applications. The following articles and video illustrate the magnitude of recent research discoveries. The Nobel Prize in Physics was awarded to researchers examining the properties of graphene. While it still may be early to estimate the timing and size of grapheme and its applications making it into commercial production, it's clear that exciting opportunities exist. I encourage you to watch the video posted below to see the exciting applications being worked on.
Flexible Touch Screen Made with Printed Graphene
Future Demand Driver: Pebble Bed Nuclear Reactors
Another potential major demand driver in the coming years may be from the growth of Pebble Bed Nuclear Reactors. A Pebble Bed Reactor ("PBR") is a small, modular nuclear reactor. The fuel is uranium embedded in graphite balls the size of tennis balls.
PBRs have a number of advantages over large traditional reactors in addition to their lower capital and operating costs. First, they use an inert gases rather than water as a coolant. Therefore, they do not need the large, complex water cooling systems of conventional reactors and the inert gases do not dissolve and carry contaminants. Second, its passive safety removes the need for redundant active safety systems. In other words, a PBMR cools naturally when is shut down. Finally, PBRs operate at higher temperatures which makes more efficient use of fuel and they can directly heat fluids for low pressure gas turbines.
The first prototype is operating in China and the country has firm plans to build 30 by 2020. China ultimately plans to build up to 300 gigawatts of reactors and PBRs are a major part of the strategy. Perhaps, this explains why China has significantly tightened its grip on its own graphite supplies and been restricting world exports. Small, modular reactors are also very attractive to small population centers or large and especially remote industrial applications. Companies such as Hitachi are currently working on turn key solutions. Researchers at West Virginia University estimate that 500 new 100 GW pebble reactors will be installed in the US by 2020 with an estimated graphite requirement of 400,000 tons. This alone is equal to the world's current annual production of flake graphite without taking into account PBMR demand from the rest of the world, growing industrial demand and growing demand from other applications such as Lithium-ion batteries. It is estimated that each PBMR requires 300 tonnes of graphite at start up and 60-100 tonnes per year to operate.
Kloppers clobbers capex: Forget Olympic Dam and Jansen, BHP is now even cutting back iron ore
BeantwoordenVerwijderenFrik Els | June 7, 2012
BHP said not that long ago that a new long-term labour deal with workers at its existing Olympic Dam operations would be key to whether a $30 billion expansion will get the nod.
That 4-year deal has now been signed but, according to The Australian, the agreement probably won't be enough to sway BHP's board, given its intention to cut back a $80 billion capex programme.
An extended Olympic Dam would be the world's biggest open pit and also include the construction of 270km of powerlines, a 400 km pipeline, a new desalination plant and a 105km railway, but a JP Morgan research note out yesterday suggest it will not go ahead "for at least three or four years, if at all".
While most analysts expect BHP will continue to pour money into iron ore – by far its most profitable business – the company may be rejigging these projects as well.
The West Australian quotes CEO Marius Kloppers speaking about Outer Harbour, BHP's $20 billion-plus iron ore terminal expansion in Western Australia which already has government approval:
"If the iron ore price is $US200 a tonne, probably yes. If the iron ore price is $US100/t, probably no, and those are the judgments that we have got to make. Do we think it's highly probable we will get an iron ore price of $US200/t over the next 18 months? No, I do not.
"(So) you're probably more likely to see an outcome where you're trying to level-peg your activity over a longer period of time rather than doing lumpy things."
As for the $12 billion greenfield Jansen project in Canada, it was BHP's response to the federal government of Canada's blocking of its takeover bid for Potashcorp of Saskatchewan which along with other potash producers have been decimated on stock markets.
The company has already spent $1.2 billion to bring the project to the feasibility stage and has undertaken some construction, but in recent months BHP's silence on Jansen has been deafening. The Globe & Mail on Thursday quotes a Kloppers interview which does not address Jansen but supplies further evidence that Jansen is off the table for now.
“You should not expect in the next six months any new major approval of projects,” Mr. Kloppers said in an interview with Caixin Media Co.
“The economics of some of these projects has changed,” he said. “I think for the next two years, 18 months perhaps, we will just wait and see how things develop.”.
It is not only BHP investors who are biting their nails over whether Olympic Dam and Jansen are going ahead or not.
MINING.com reported last week that the big miners are playing game of chicken over delaying new supply to the market.
New research shows marginal producers of iron ore, zinc, thermal coal, ferrochrome, nickel and aluminium can't turn a profit at today's prices and a little help from the market leaders to prop up prices would be most welcome.
BHP's already eye-watering Olympic Dam expansion bulked up again
BeantwoordenVerwijderenFrik Els | June 13, 2012
World number one miner BHP Billiton on Wednesday bought additional exploration plots near its Olympic Dam mine and expansion project from Tasman Resources.
BHP paid $3 million for five tenements in the same geological zone as Olympic Dam, bringing the money spent by the miner to increase the footprint of the massive uranium-copper-gold-silver project this year to more than $20 million.
BHP has already received government approval for the mammoth $30 billion expansion and also has a long-term labour agreement in place at the existing operations.
BHP's board was to make a decision on the project this year, but given its intention to cut back a $80 billion capex programme, work may not start soon even if it is approved. A JP Morgan research note out last week suggest it will not go ahead "for at least three or four years, if at all".
The ambitious project in South Australia's outback would be the world's biggest open pit and also include the construction of 270km of powerlines, a 400 km pipeline, a new desalination plant and a 105km railway.
The planned open pit mine would be adjacent to the current Olympic Dam underground operation and would exploit what is likely the world's largest uranium deposit and possibly the fourth largest copper and gold resource on the planet.
According to BHP the project would require a construction workforce averaging 4,000, with a peak of about 6,000 people until full production is reached and long-term a doubling of the existing operational workforce to 8,000. The worker village is being expanded to cater for 10,000 and building has already begun on a new airstrip capable of handling 737 aircraft.
An idea of the olympian effort required to construct the mine and the size of the undertaking is clear from the fact that trucks will haul the 350 metre thick layer overburden 24/7 for five to six years just to reach the ore body. The rock storage facility would cover approximately 6,720 hectares, and it would eventually be about 150 metres high.
The combined operations would mine 72 Mt ore per year and would produce 750,000 tonnes refined copper, 19,000 tonnes uranium oxide, 800,000 gold ounces and 2.9 Moz of silver per year.
Barclays: Commodity investors' retreat is turning into a stampede
BeantwoordenVerwijderenMINING.com News | June 25, 2012
Barclays Capital said retail and institutional investors pulled out $8.2 billion from commodity investments in May, the most in eight months, reports Reuters:
"A 'perfect storm' of downgrades, lackluster macroeconomic data and the ongoing eurozone debt crisis transformed a retreat by investors into something approaching a stampede during May, evoking memories of 2008," Barclays said in a research report.
"The speed and extent of recent commodity price falls suggest market participants are anticipating a severe deterioration in the macroeconomic outlook," the bank said.
commentaar: dit verhaal zou er op kunnen duiden dat beleggers zelf de daling van de grondstoffenprijzen (zoals b.v. olie) hebben veroorzaakt, omdat ze bang zijn dat de economie verslechtert.
VerwijderenIk denk dat dit ook te maken heeft met het verschijnsel ETF's, waardoor beleggers snel in en uit kunnen stappen.
Het zou ook kunnen betekenen dat als er een herstel komt, dit onverwachts en hevig zal zijn.
Grantham: -Zeven magere jaren-
BeantwoordenVerwijderen28 Jun 2012 om 10:00 - IEXProfs Redactie
CNNMoney interviewt de bekende topstrateeg Jeremy Grantham, die zijn status heeft gevestigd door te waarschuwen voor de daling van Amerikaanse aandelen in 2000 en het klappen van zowel de technologie-bubbel als de huizenbubbel. Toch is Grantham als Hoofd beleggingsstrategie van GMO geen zwartkijker, in maart 2009 adviseerde hij Amerikaanse aandelen te kopen en degenen die het gedaan hebben konden profiteren van een van de sterkste rally’s in de aandelengeschiedenis.
Granthams lange termijn verwachting voor aandelen is saai. De komende zeven jaren zijn mager en saai. Een portefeuille met werelddekking biedt misschien nog 4% rendement na inflatie, terwijl er historisch gezien 6,1% behaald werd.
Geld zit er wel in de grond. In de wereld die Grantham voor zich ziet groeit de wereldpopulatie snel en komt er grote vraag naar grondstoffen. De strateeg wil niets weten van futures - te gecompliceerd en onvoordelig - hij belegt liever in bedrijven die grondstoffen bezitten. Het grootste probleem voor deze planeet is niet de aandelenmarkt, maar hoe men 9 miljard mensen over 30 jaar kan voeden. Daarom adviseert de topstrateeg op lange termijn geld te steken in bossen of landbouwgrond. Land is goud waard.
De befaamde strateeg van GMO ziet momenteel geen bubbel in de Amerikaanse staatsobligaties. Vastrentende waarden zijn gewild vanwege enerzijds de manipulatie door de Fed, die de rente onnatuurlijk laag houdt en anderzijds de onzekerheid in het systeem die veroorzaakt wordt door de trage economische groei en de problemen in Europa. De mensen mijden de aandelenmarkten. Maar de volgende grootse beweging op de obligatiemarkten gaat slecht uitpakken voor langetermijnbeleggers, waarschuwt Grantham.
De Fed poogt beleggers terug te dringen in de aandelenmarkten door de rente maar op historisch laag niveau te houden. Maar de markt wordt een keer ingehaald door het effect, voorspelt Grantham. Je verdient geld door de aandelenprijzen op te stuwen, maar er komt een moment dat de markten terug moeten naar redelijke waarderingen. En dat veroorzaakt een anti-wealth effect, is de zorg van Grantham.
Als iemand toch in aandelen wil, dan adviseert deze strateeg te beleggen in opkomende markten en blue chips van hoge kwaliteit in de VS. Maar blijf weg bij lage kwaliteitsaandelen uit de VS, waarschuwt Grantham. Hij ziet nog geen bubbel daar, het groepsproces ontbreekt daarvoor. Maar de aandelen zijn duidelijk te hoog geprijsd.
Chinese import van nikkel (+42%) en aluminium (+74%) sterk gestegen in eerste 4 maanden van 2012
BeantwoordenVerwijderenWe horen dagelijks in het nieuws over het gevaar van een harde landing in China. Hoewel China beducht is voor tanende afzetmarkten voor haar exportproducten, heeft het nog altijd enorme valutareserves om te besteden, en een lange termijnplanning die zich richt op een hogere welvaart voor haar 1,3 miljard inwoners. Hiervoor is langdurige beschikking over grondstoffen nodig, en in deze fase van China’s ontwikkeling is de focus nog steeds op de basismetalen. Na een periode van consolidatie lijkt de vraag nu weer aan te trekken.
Cijfers duiden aan dat de import van ruwe tin, nikkel en aluminium in de eerste 4 maanden van dit jaar significant zijn gestegen ten opzichte van een jaar eerder. Bij bauxiet (waar aluminium van wordt gemaakt) gaat het om een stijging van 42%, en bij nikkel gaat het zelfs om een stijging van 74%. Opmerkelijk is ook dat China de laatste maanden meer behoefte heeft aan geraffineerde koper en zink. China heeft veel processing capaciteit voor deze twee metalen, en importeert daarom normaliter vooral veel ruwe erts of concentraat, in plaats van de bewerkte varianten. Wellicht dat men op zeer korte termijn grote hoeveelheden bewerkt materiaal wil inzetten om de volgende fase van de onlangs aangekondigde infrastructurele projecten op te starten.
3 juli 2012
http://www.cdfund.com/blog/chinese-import-van-nikkel-42-en-aluminium-74-sterk-gestegen-in-eerste-4-maanden-van-2012/
The Critical (Red) and Specialty (Green) Metals
BeantwoordenVerwijderenBecause I am a speculator in the junior resource sector, my on-going study of commodities is geared
toward understanding supply and demand fundamentals and determining those metals that are suited as
flagship projects for junior explorers or miners. With that in mind, I will provide a brief synopsis of each
specialty metal and then reveal those that I currently consider permissive for successful speculation.
Lithium (Li): The lithium compounds market is controlled by a cartel of three large chemical
companies that extract the metal from shallow brines, mostly in South America. Lithium
compounds are used mainly in batteries and grease. The spodumene market is monopolized by a
single mine in Australia that supplies much of that mineral for glass and ceramics. China is also a
major domestic supplier and consumer of both markets. Altogether, these sources produce an
estimated 34,000 tonnes of elemental lithium in 2011.
Beryllium (Be): The free world’s beryllium supply of 240 tonnes is controlled by a US company
in a mine-to-market monopoly supplied by a deposit in central Utah. Its production is
supplemented with high-grade sorted ores from other countries used as mill sweeteners. Russia
and China source beryllium from Soviet-era stockpiles in Kazakhstan as does a mid-tier US alloy
fabricator. Beryllium is used in specialty alloys mostly for military and high tech applications.
Scandium (Sc): World production is miniscule at an estimated two to four tonnes a year. It is a
by-product of some REE mining and is also obtained from Russian stockpiles. Scandium is a
minor component for specialty aluminum alloys used in aerospace applications and sporting
equipment.
Vanadium (V): It is produced mainly from steel mill slags, but also as a by-product of uranium
mining and heavy oil residues with one stand-alone mine in South Africa. Current supply of
60,000 tonnes is sufficient to meet anticipated demand in iron alloys and catalysts. Recent
speculation on increasing demand focuses on new battery applications. Cobalt (Co): The 98,000 tonne world supply is obtained as a by-product of nickel and copper
smelting and is controlled by operations in central Africa and integrated mining companies
elsewhere. Cobalt is used in high-strength superalloys, pigments, batteries, catalysts, and
radioisotopes.
Gallium (Ga): The world supply is a by-product of aluminum and zinc smelting and is controlled
by giant aluminum and zinc companies that produced 216 tonnes in 2011. Gallium is used in
semiconductors.
Germanium (Ge): The 2011, 118 tonnes supply is a by-product of base metal smelting, mainly
zinc, by the world’s large base metal companies. Germanium is used in fiber optics, night vision
devices, and catalysts.
Zirconium (Zr): The world’s supply of 1.41 million tonnes comes mainly as a by-product of
titanium mining from heavy mineral beach sand deposits. Production is concentrated in Australia,
South Africa, and the United States and generally controlled by major mining companies.
Zirconium is used mainly in refractories and ceramics, but also in alloys, jewelry, and nuclear
fuel assemblies.
2)
BeantwoordenVerwijderen Niobium (Nb): About 75% of world supply of 63,000 tonnes comes from a single open-pit mine
in Brazil that contains over 100 years of anticipated world demand. It produces at two to six times
the grade of two other deposits of significance in Brazil and Canada. Ferroniobium and nickelniobium are used as minor components of many specialty steels, and pure niobium is used in
superalloy applications.
Cadmium (Cd): Supply is a by-product of zinc smelting and controlled by integrated zinc
companies; production was 21,500 tonnes in 2011. It is used mainly in batteries and to a lesser
extent in electroplating applications. Cadmium is limited in its uses by toxicity.
Indium (In): The 640 tonne supply is a by-product of base metal smelting by integrated mining
companies with recycling contributing over half of annual world consumption. It is used mostly
in thin film coatings for LCD, LED, and solar cells.
Antimony (Sb): Most of the world’s supply of 169,000 tonnes comes from China via mining and
processing of small vein deposits. It is also recovered from smelting of some copper-silver ores.
Antimony is used mainly in flame retardants and also in lead alloys for ammunition, batteries,
and solder. Minor uses include electronics and pigments.
Tellurium (Te): The world’s supply of 115 tonnes is obtained from the refining of copper ores by
integrated mining companies in the United States, Peru, Japan, and Canada. It is a minor additive
to some iron, copper, and lead alloys, high-tech electronics, and solar panels.
Hafnium (Hf): Zirconium ores always contain small amounts of hafnium. The world supply is
obtained by separation from the pure zirconium required for cladding of nuclear fuel assemblies,
a process that amounts to about 70 tonnes a year. Most hafnium is used in nuclear control rods;
minor applications include specialty alloys and microprocessors.
Tantalum (Ta): It generally occurs with niobium and the world supply of 790 tonnes comes from
three mines in Australia and Brazil, as a by-product from processing of placer tin slags in
3)
BeantwoordenVerwijderen Tantalum (Ta): It generally occurs with niobium and the world supply of 790 tonnes comes from
three mines in Australia and Brazil, as a by-product from processing of placer tin slags in Malaysia, and artisanal placer mining in central Africa. Tantalum is used mainly for capacitors in
personal electronic equipment with minor amounts used in specialty alloys.
Tungsten (W): China currently supplies about 85% of demand from numerous small mines.
Potentially economic deposits occur in many countries of the world. In 2011, about 72,000 tonnes
were produced. It is used mainly as tungsten carbide and in steel and superalloys, with minor uses
in electronics and as catalysts.
Rhenium (Re): This metal is rare and expensive and does not form its own minerals. Supply of 49
tonnes is obtained as a by-product of molybdenum refining and is controlled by integrated mining
companies. Rhenium is used in superalloys for jet and rocket engines and as a petroleum catalyst.
Mercury (Hg): The world supply of 1900 tonnes is dominated by small mines in China with
Kyrgyzstan also a significant producer. Mercury is used in industrial chemicals, electrical and
electronic devices, and various lighting devices. It is also used by artisanal miners in many
countries to recover gold, often with environmental consequences because of its toxicity.
Thallium (Tl): Ten tonnes are recovered per year in the refining of base metal ores.
Approximately 65% of thallium is used in electronics with the remainder in pharmaceuticals,
glass manufacturing, and infrared detectors. It is extremely toxic and past uses are banned in
many countries.
Bismuth (Bi): The 8500 tonne supply is mostly obtained by refining of lead concentrates and
other base metals and is dominated by China. Bismuth is used in pharmaceuticals, cosmetics,
specialty alloys, solders, and as a non-toxic substitute for lead.
Yttrium (Y) and the 15 Lanthanides (REEs): By-products from a large iron mine in China and a
primary mine in the United States currently supply most of the world’s light rare earth elements.
Total rare earth supply in 2011 was 133,000 tonnes with yttrium oxide at 8900 tonnes. Yttrium
and heavy rare earths come from small mines in southern China. New sources in North America,
Australia, Europe, and Africa are undergoing development with initial production scheduled in
four-five years. REEs are used in military, high tech, and green energy applications.
As can be seen from the list above, most of the specialty metals are not contained in concentrations that
support stand-alone deposits. Many are by-products from the refining of major industrial metals while
others are controlled by a monopoly or an oligopoly. Most have sources and supplies that are adequate for
future world demand. Therefore, the majority of specialty metals are not well-suited as exploration targets
for junior resource companies.
http://www.goldgeologist.com/update/mm92.pdf
VerwijderenMetal prices to crater in three years due to Chinese re-balancing
BeantwoordenVerwijderenMarc Howe | September 16, 2012
A belated rebalancing of the Chinese economy will lead to a collapse in commodities prices by 2015 according to one of the West's leading experts on the PRC economy.
Wall Street veteran and Peking University finance professor Michael Pettis ups his bearish outlook on hard commodities, asserting that prices will continue to decline and hit the brink of collapse by 2015.
The core reason is that the surge in demand which induced a global resources boom was the direct result of unbalanced growth in China over the past two decades, and that this unbalanced growth is currently headed for a sharp correction.
Over the past twenty years China's political helmsmen have neglected to build up domestic consumption while ramping up investment spending in order to build the full sweep of infrastructure required by a modernizing economy.
This trend was further exacerbated by the Great Financial Crisis of 2008, when China's leaders unveiled a huge stimulus package to lend succour to economic growth as stalwart first-world export markets collapsed.
According to Pettis, the rebalancing of Chinese growth will automatically render its economy far less commodity intensive, stymieing demand and leading to a crumbling of prices.
Even in the unlikely event that the Chinese economy maintains the roaring double-digit growth figures which characterized its performance throughout the noughties, its appetite for commodities is still set to diminish.
Other ancillary factors contributing to the collapse of commodities prices as envisaged by Pettis include China's excessively high inventory levels, and continued near-term growth in supply due to the long lead-time of production increases pursued during the resource boom's peak.
Marc Howe
Iron-Ore Ships Rebounding as China Spends $158 Billion: Freight
Verwijderenhttp://www.bloomberg.com/news/2012-09-17/iron-ore-ships-rebounding-as-china-spends-158-billion-freight.html
China Needs to Build More Subways, Highways, NDRC Says
http://www.bloomberg.com/news/2012-09-17/china-planning-more-infrastructure-projects-ndrc-says.html
wo 10 okt 2012, 16:30 |
BeantwoordenVerwijderenTegenwind op komst voor grondstoffen
AMSTERDAM - In de loop van het vierde kwartaal zal het effect van de laatste kwantitatieve verruiming naar onze mening aflopen en zal de dollar enige steun gaan ondervinden. Maar dat zal voor wat tegenwind gaan zorgen voor de grondstoffensector in het algemeen.
Wij blijven een voorkeur houden voor goud vanwege de toegenomen inflatieverwachtingen en omdat de lage renteniveau’s in de VS tot in 2015 het reële rendement op vastrentende waardes negatief zal houden. Energieprijzen, die in het derde kwartaal opnieuw een poging deden om op te gaan lopen, kregen wederom geen steun vanwege de zwakke economische ontwikkelingen, wat leidde tot onveranderde tot zelfs lagere prijzen. Dit scenario van onder druk staande prijzen lijkt zich ook in het vierde kwartaal voort te gaan zetten.
Olie
De wereldwijde vraag naar olie zal naar verwachting in de komende kwartalen onder druk blijven staan daar de aanhoudende vraag van opkomende economieën nagenoeg zal worden gecompenseerd door de afnemende vraag vanuit de OECD-landen. Dat zou moeten helpen de prijs van Brent olie, dé benchmark voor olie in de wereld, binnen enge grenzen te laten bewegen gedurende het laatste kwartaal van dit jaar. Vooral nadat de recente liquiditeitsverruiming door de centrale banken geen stijging van de markten tot gevolg heeft gehad, die we in eerder gevallen wel zagen.
Gedurende het derde kwartaal hebben de oliemarkten zich hersteld van de forse daling in het tweede kwartaal en stegen de koersen vooral door productie onderbrekingen en de aanhoudende sancties tegen Iran, dat zijn productie op een meerjarig laagtepunt heeft gehouden. De zwakkere dollar steunde de koers eveneens toen de munt uit de gratie raakte doordat speculanten in september voor het eerst sinds meer dan een jaar de greenback de rug toekeerden.
Brent olie heeft, nu driekwart van het jaar achter ons ligt, een gemiddelde van 112 dollar per vat genoteerd. Wij verwachten dat het gemiddelde voor het hele jaar dichter bij de 110 dollar zal uitkomen, gebaseerd op onze aanname dat Brent in het laatste kwartaal zal schommelen tussen de 105 en 110 dollar per vat. Ten opzichte van Brent noteert WTI een korting, die relatief groot zal blijven aangezien speculatieve lange termijn verkopen, als die zich voordoen, WTI zwaarder treffen en geopolitieke speculaties juist vooral tot uitdrukking komen in de prijs van Brent vanwege de eerder genoemde rol als wereldwijde benchmark.
2)
BeantwoordenVerwijderenAardgas
De prijs van aardgas wordt gesteund door de toenemende draai van kolen naar gas. Dat heeft er tevens toe geleid dat de vraag naar ondergrondse opslag in de VS gedaald is. Een forse koersstijging wordt echter ook niet verwacht, omdat die juist weer zou leiden tot een draai terug naar kolen met de huidige kolenprijzen die wereldwijd onder druk staan. De grote vraag tijdens de winterperiode is al ingeprijsd lettend op een premie van 20% ten opzichte van de prijzen van vóór de winter en wij verwachten niet dat die premie verder op zal lopen, tenzij het een extreem koud seizoen zou worden.
Edele metalen
Na maanden van zijwaartse bewegingen kregen de edele metalen in het derde kwartaal de wind in de rug toen de dollar begon te verzwakken, vooruitlopend op de stimuleringsmaatregelen van de FED, de EC en de Bank of Japan. Platinum zette de rally in beweging als gevolg van productie-onderbrekingen in de mijnen in Zuid Afrika. Zilver en later goud volgden de weg omhoog.
Beleggingen in goud door Exchange Traded Funds (ETF’s) bereikten een nieuw record van bijna 300 ton over het afgelopen jaar, meestal tegen een prijs van meer dan 1.550 dollar per ounce. Hedgefunds en andere beleggers volgden pas nadat de prijs tot boven de 1.625 dollar steeg en voegde toen aan de aankopen nog eens 350 ton toe in een paar weken. Fysieke vraag vanuit India en China nam af als gevolg van de verzwakkende economische ontwikkelingen. Vraag van de kant van centrale banken, vooral die van opkomende economieën, zal naar verwachting dit jaar een nieuw record gaan vestigen.
Al met al zien wij een verder opwaartse potentie voor goud en in mindere mate voor zilver. Dat laatste als gevolg van een teruglopende vraag van de industrie. In goud ligt de speculatieve long-positie zo’n 250 ton onder de top van 2011. Dat kan, onder gunstige marktomstandigheden, makkelijk toenemen. Nu de prijs nagenoeg ons doel voor het derde kwartaal van 1.800 dollar heeft bereikt, zien we kansen dat goud weer het hoogtepunt van 2011 kan bereiken van 1.912 dollar per ounce. Dat zou in december kunnen plaatsvinden, na een periode van consolidatie na de stijgingen van het derde kwartaal. Het absolute steunpunt ligt nu op 1.500 dollar, maar ga er vanuit dat het 200-daagse voortschrijdende gemiddelde een belangrijk steunpunt zal zijn die neerwaartse bewegingen zal afremmen.
Ole Hansen is grondstofstrateeg bij Saxo Bank. Hij is specialist op het gebied van grondstoffen: energie, (edel)metalen en landbouwproducten.
Hoe zouden we een gokje kunnen doen op een daling van de olieprijs met opties etc?
VerwijderenBen meer een aandelenman, maar kijk nu even de kat uit de boom.
Hendrik,
Verwijderenzoals je wel weet loopt gokken meestal verkeerd af en de olieprijs is naar mijn mening volkomen onvoorspelbaar zeker op korte en middellange termijn.
Hoi Precies,
VerwijderenIk vroeg ook alleen HOE je zou kunnen profiteren van een verwachte daling/stijging in grondstoffen? Ben zelf meer iemand die naar waarde kijkt en in aandelen zit, dan met geld te gaan gokken. Vraag niet om een cursus, maar om ervaringen van anderen mbt ETF's en whatnot's.
Hendrik,
Verwijderenje zegt het zelf al: putopties; dat is de minst riskante manier.
Bij IB kun je olietrackers short gaan en in NL zullen er wel short-turbo's en -speeders te koop zijn.
Ik wens je veel sterkte en geluk!
Net als bij olie wordt de oud ijzer prijs en oude metalen prijs, oftewel de schrootprijzen, bepaald door vraag en aanbod. Als de vraag groot is, schiet de schrootprijs omhoog en omgekeerd. Daarom verschillen de oud ijzer prijs en oude metalen prijs, of de schrootprijzen meestal van dag tot dag. Ook van belang is het soort oud metaal en de samenstelling ervan. Wij hebben voor u een overzicht van de twaalf meest gangbare oude metalen op een rijtje gezet, inclusief de actuele oud ijzer prijs en oud metaal prijs aan de hand van de London Metal Exchange beurs. De opbrengst van uw aangeleverde oud ijzer en oud metaal schroot kan per handelaar verschillen. Omdat Krommenhoek Metals de meeste zaken in eigen beheer uitvoert, heeft dat voor u als klant het meest gunstige effect op de schrootprijzen. U kunt ons altijd bellen als u vragen heeft over een concrete lading en/of de samenstelling ervan. Wij zijn u graag van dienst met onze oud ijzer en oude metalen schrootprijzen pagina
BeantwoordenVerwijderenProduct Schrootprijs per kg
Oud koper prijs
EUR 5,10
Oud koper handgepeld prijs
EUR 5,60
Oud messing prijs EUR 3,15
Oud PVC kabel prijs EUR 1,80
Oud RVS prijs EUR 1,05
Oud aluminium prijs EUR 0,80
Oud lood prijs EUR 1,10
Oud zink prijs EUR 0,80
Oude accu prijs EUR 0,45
Oud gruis ijzer prijs EUR 0,15
Oud zwaar ijzer prijs EUR 0,17
Oud knip ijzer prijs EUR 0,17
Oud ongesorteerd ijzer prijs EUR 0,15
dd 18 oktober 2012
Credit Suisse kraakt goud
BeantwoordenVerwijderenDoor Arend Jan Kamp op 18 dec 2012 om 15:30 | Views: 2.224 | Categorie: Grondstoffen, Nieuws, Overig, Beursblog
Geloof me, behalve de namen Ahold en ING ("leuk voor 2013") en SBM Offshore ("minder leuk") kom ik geen Nederlandse aandelen tegen in het maar liefst 164 bladzijden tellende rapport Equity Research Outlook - How to outperform in 2013 van Credit Suisse.
Vooruit, Royal Dutch Shell staat in wat oliesectortabelletjes, maar dat was het dan ook. Over Ahold, ING en SBM Offshore wordt verder ook helemaal niets gemeld. Kortom, het rapport kan voor u als typische Nederlandse belegger gewoon ongelezen de kliko in.
Nou, niet helemaal in. Op bladzijde 154 en volgende kom ik nog wat interessante tabellen tegen. Kijk vooral naar de commodities. Olie down en natural gas up (Royal Dutch Shell? Vopak?), maar kijk vooral naar goud en zilver. Het feest is over, voorspellen de Zwitsers.
1300 dollar
Het scenario voor goud van Credit Suisse is min of meer hetzelfde als dat van Goldman Sachs, dat ik u twee weken geleden al gaf: volgend jaar een piek rond 1880 dollar en daarna langzaam wegkwijnen tot 1500 dollar in 2015 en 1300 op nog langere termijn.
Daar horen natuurlijk inflatie- en BBP-cijfers bij en EUR/USD. Inderdaad, de Zwisters verwachten bijna geen groei en geldontwaarding en EUR/USD doet volgens hen steady zo'n 1,25. OK, dat doet geen spectaculaire goudstijging vermoeden, maar zó'n daling...?
Helaas, ondanks die 164 pagina's geen woord uitleg... Nog wel een beetje uitleg van mijn kant: klik op de plaatjes voor leesbare versies.
Arend Jan Kamp is senior contentmanager van IEX. Kamp belegt iedere maand vooral voor zijn pensioen uitsluitend in beleggingsfondsen
http://www.iex.nl/Column/90788/Credit-Suisse-kraakt-goud.aspx
Verwijderenhttp://img.iex.nl/content/2012/columns/bvcs2013grootI8_12.gif
VerwijderenWhile Prophecy Platinum's primary focus is on developing its PGM resources, the Company also has significant exposure to nickel and copper. Nickel prices deteriorated for much of 2012 due to economic concerns globally, but especially due to concerns of a hard landing in China, combined with market expectations that the nickel market surplus would increase as several large nickel projects commence production. In the past few months, however, the nickel price has moved well off its August 2012 lows and technical challenges associated with large nickel laterite projects have resulted in less nickel production than expected. These technical challenges along with proposed export restrictions by Indonesia will likely curb new low cost laterite production and drive up marginal production costs. Another implication of the low nickel price environment is that there have been very few new nickel sulphide deposits being developed, which some analysts believe could create a dramatic shortfall for nickel sulphide smelter feed in the next few years. Therefore, while nickel prices remain weak in the short- term, they are not as poor as predicted in 2012 and could lead to a nickel deficit situation in the next several years due to a lack of development.
BeantwoordenVerwijderenThe copper market has remained fairly balanced and prices have remained in the $3.40-3.80/lb range for the past six months. Copper prices rose to their highest levels since October 2012 in early February of this year in response to improving economic data from China and the United States, before pulling back with markets and a typical slowdown in activity seen around the Lunar New Year. In addition to our positive outlook for platinum and palladium, we remain bullish over the long-term for both copper and nickel in the context of high demand growth from China and the rest of the developing world.
Asteroid mining to dominate the industry: experts
BeantwoordenVerwijderenCecilia Jamasmie | March 11, 2013
Profiting from the riches that asteroids, stars and unknown planets have to offer not only seems closer than ever, but experts think space mining will likely dominate the extractive industry in the short term.
That was the main conclusion of the Canadian Space Commerce Association (CSCA) conference held last week in Toronto.
Arny Sokoloff, the head of the organization, told attendees that mining off the planet would one day become one of the major factors in the development of space.
For him, there is no doubt that space mining will go farther than earth mining, he told Canadian Press, adding that governments should encourage the industry by offering tax benefits similar to those given to mining companies.
Colleagues, such as CEO of Moon Express Bob Richards, shared Sokoloff’s views. The leader of the US based company left Canada for California because he believes that's where the capital is that really supports the risk taking ability which could bring a revolution.
Richards believes space mining will seriously begin within one to three decades.
"What we mine today are just minute remnants that are near the surface. All of this is available in infinite quantities in space", he said.
Geologists believe that asteroids hold iron ore, nickel and precious metals at much higher concentrations than those found on Earth.
What’s more, scientists have said asteroid mining is a necessity as many metals that underpin our modern economy are quickly being depleted.
Without any new technological advances, metals like zinc and gold are expected to run out in 100 years, they claim.
BeantwoordenVerwijderenPrem Watsa And Jeremy Grantham Have Completely Opposite Views On Commodity Prices
Mar 14 2013, 09:29 | 1 comment | includes: ATHOF.PK, PWE
Disclosure: I am long PWE. (More...)
What do you do when two people that you admire greatly are each giving you the exact opposite advice?
Usually in investing a certain group of respected value investors will generally share the same point of view. For example there weren't too many of the value investing greats in 1999 who weren't warning of the now obvious (with hindsight) bubble in technology and growth stocks.
Asset bubbles are generally not that difficult to spot for the smart folks who remain focused on intrinsic value.
Prem Watsa / Fairfax Financial - Expecting Commodity Prices To Collapse
I just got finished reviewing the Fairfax Financial annual letter to shareholders that is written by CEO Prem Watsa. Watsa's investing record is outstanding and is over many market cycles. He is known as the "Warren Buffett" of Canada for good reason.
And today the "Warren Buffett" of Canada is bearish on commodity prices.
http://seekingalpha.com/article/1273241-prem-watsa-and-jeremy-grantham-have-completely-opposite-views-on-commodity-prices?source=yahoo
Precies,
BeantwoordenVerwijderenBen even benieuwd wat je van Zenyatta Ventures vindt (zen.v). Ik spreek er veel enthousiaste beleggers over.
Hallo Hendrik,
Verwijderenhet feit dat er zoveel enthousiaste beleggers in dit aandeel zitten, zou juist een reden moeten zijn om het aandeel te mijden als de pest, kijk maar wat er bij Orbite Aluminae gebeurt is.
Ze zijn enthousiast omdat de koers bijna alleen gestegen is de laatste tijd, maar voorlopig is er geen sprake van een operationele mijn en het zal nog vele jaren duren voordat er ooit (if ever) winst gemaakt gaat worden. De marktcap is al ca 160 miljoen.
Eigenlijk weet niemand of grafiet wel zo'n geweldige 'goudmijn' is, er is zoveel grafiet gevonden, dat als er maar een paar mijnen geopend worden, waarschijnlijk de prijs in elkaar zou storten.
Het doet me allemaal erg veel denken aan de voormalige hype/hausse in REE's.
Onze eigen AMG houdt zich ook bezig met grafiet en AMG is bepaald niet erg winstgevend op het moment.
Ik ken trouwens geen enkele grafiet-mijn die (veel) winst maakt, het hele grafiet-gebeuren lijkt me erg kleinschalig.
Veel succes!
Hoi Precies,
VerwijderenKleine kanttekening; het gaat hier niet om een reguliere flake grafiet deposit.
Toegegeven, er is een hype. In zo'n geval altijd handig om iemand anders er objectief naar te laten kijken :). Ik volg tradingchief (via fool bijv.) al een tijdje m.b.t dit aandeel en steeds heeft hij correcte voorspellingen gedaan. Hij meldt op zijn eigen site een target van rond de 8.00, waar de koers nu 3.94 is. Dit heeft natuurlijk niets met de fundamentals te maken, maar wel handig om erbij te vertellen.
Hallo Hendrik,
Verwijderenik heb niet echt veel verstand van grafiet, er wordt erg veel gepraat over 'graphene', dit spul gaat ongetwijfeld veel gebruikt worden in de toekomst, maar we praten hier over 'atoomdikte'..!!
Ik denk dus dat de hoeveelheid grafiet die nodig is om graphene te maken heel erg weinig is en dat een grafietmijn dus heel weinig omzet kan draaien.
Hallo Hendrik,
Verwijderentoevallig kwam ik dit bericht tegen:
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Zenyatta, meanwhile, has had nothing short of a meteoric year so far thanks to its very rare and extremely pure graphite Albany deposit in Ontario. The occurrence is unique and very large and similar only to deposits in Sri Lanka, currently being developed by the German Graphit Kropfmuhl AG. The degree of purity available at the Albany deposit will enable Zenyatta to compete with the synthetic graphite producers (a USD 13 billion market), currently the only ones able to achieve the levels of graphitic carbon content needed to match high technology applications. However, Zenyatta will have the advantage in the long term, because it will be able to produce high grade graphite using a cheap and reliable method, the company targets the high-quality synthetic graphite market, which sells anywhere from USD$ 7000 to USD$ 30,000/ton, depending on use. This is the market driven by clean technology prospects and the related Li-ion and vanadium batteries to mention some.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Uit dit bericht blijkt dat onze eigen AMG (Kropfmühl) hetzelfde soort grafiet heeft gevonden als Zenyatta.
Bij een omzet van ca 900 miljoen heeft AMG ongeveer dezelfde market cap als Zenyatta, die nul omzet heeft.
Hoi Precies,
VerwijderenBedankt voor je post! Ik kijk niet alleen naar fundamentals maar meer naar wat de mensen voor waarde aan een bedrijf hangen. Dit laatste is immers altijd leidend. Er is een gezegde; de waarde is wat de gek ervoor geeft. Bij Zenyatta is er nog steeds een mooie upside-kans aanwezig, hoewel een bubble natuurlijk snel kan spatten.
En om het even wat concreter/minder vaag te maken;
VerwijderenEven if you think that they only have 27M tons of raw ore in the east pipe and nothing in the west pipe, that is still 13 years worth of production at 100k tons per year of finished product at a grade of 5%. The company has stated that 100k production per year was their target. Since even the most conservative approach yields enough ore to give us 13 years and management has stated this as their goal, I think we are safe to use that number.
In terms of profit, cost of production should come in around $500 but could be lower since the company plans on being able to recoup most of their reagent during the caustic bake.
Now, have a look at this link, it show the price for sale of vein graphite from Sri Lanka at a purified grade of 99.5%:
http://graphite.com.co/online-store/#!/~/category/id=5291633&offset=0&sort=price
Asc
You will see that 500kg sells for $13k per ton. Our profits therefore should be running $12500 per 500kg. But to be conservative again, let's say our profits are $10k per ton. With a production rate of 100k tons per year, our profit could easily be $1 Billion dollars. Our market cap this morning is $270M. We are still hugely undervalued even by these conservative numbers. At a PE of 5, our share price would be $83!!
Like I say, sit back, stay away from the sell button and let this freak of nature do it's thing!
Hallo Hendrik,
Verwijderenaan dit soort verhalen van amateurs hecht ik geen enkele waarde: een grafietmijn met 1 miljard winst per jaar!! lol
Als jij er wel in gelooft kun je veel beter AMG kopen.
AMG staat in ieder geval op mijn kooplijstje, AMG wordt niet gehyped, wat eigenlijk wel vreemd is gezien de hype in Zenyatta over precies hetzelfde spul.
Overigens denk ik dat het Grote Geld verdiend zal gaan worden met de verwerking van grafiet en niet met de mijnbouw (zie hetzelfde bij andere bijzondere metalen zoals REE's en lithium).
Hoi Precies,
VerwijderenHet is een verschil in tactiek. Jij bent meer gericht op de fundamentals en AMG is gewoon een prachtbedrijf. Ik let meer op de psychologie en hype rondom een aandeel. Toegegeven dit is wel riskanter, want emoties kunnen binnen korte tijd keren. Maar gelukkig staat dit aandeel sinds 15 juli zo'n 30% in de plus. Mijn voorspelling; er gaat waarschijnlijk een correctie plaatsvinden en dan klimt hij boven de 5 dollar.
Hallo Hendrik,
Verwijderenhet probleem met 'hypes' is natuurlijk dat ze ALTIJD op een onverwacht moment in elkaar storten.
Als iemand met winst uitstapt (en niet daarna op het verkeerde moment weer instapt!), dan is dat puur geluk. Met iedere reactie kan dus het hoogtepunt achter de rug liggen.
Mijn ervaring zegt me dat ik niet meer mee moet doen met hypes.
Als Zenyatta (of Tesla, etc) nog veel verder stijgt dan heb ik geen enkele spijt.
Door mijn afkeer van hypes heb ik o.a. geen enkel verlies geleden met zonnecellen, windmolens en biobrandstof.
Toen de koers van Orbite nog ca 2x zo hoog stond, heb ik op Stockhouse gewaarschuwd voor het komende debacle en kreeg ik als dank een enorme hoeveelheid virtuele stront over mij heen! lol
Precies,
VerwijderenIk zou toch iets meer naar dit aandeel kijken. Zie bijvoorbeeld; http://www.flickr.com/photos/97230868@N05/
Hallo Hendrik,
Verwijderende Grote Vraag voor jou is of je in staat bent om op het hoogtepunt van de hype uit te stappen, want dit soort info over Zenyatta is alleen maar een bevestiging van de hype.
De kans dat je met (contrair) investeren in uranium-aandelen veel kunt verdienen is volgens mij vele malen groter dan dat je iets kunt verdienen met het veel te dure ZEN.
Zie artikel Jack Hoogland.
Hoi Precies,
VerwijderenNo worries, ik blijf sceptisch als ik hallelujah-verhalen aanhoor. Maar als ik de insteek goed begrijp is Zenyatta vanaf nu nog een potentiele tenbagger (en het aandeel is al 2000% gestegen). Zie;
http://www.stockhouse.com/companies/bullboard/v.zen/zenyatta-ventures-inc?postid=21678603.
Er zijn hier 2 mogelijkheden; de markt begrijpt de juistheid van de stockholders nog niet (en vergelijkt het bedrijf met andere "normale" grafietmijnen), of degenen die het aandeel bezitten begrijpen de juistheid van de markt niet.
http://www.stockhouse.com/companies/bullboard/v.zen/zenyatta-ventures-inc?postid=21678603
Verwijderendo 25 jul 2013, 06:00
BeantwoordenVerwijderenKoper en aluminium profiteren van herstel
door Ertan Basekin
AMSTERDAM -
De vraag naar cyclische grondstoffen zoals koper, aluminium en zink zal de komende jaren toenemen vanwege het wereldwijde economische herstel. „De industriële sectoren in Europa en vooral China trekken dan de kar en hebben deze basismetalen nodig voor hun productie’’, zegt Casper Burgering van ABN Amro.
Volgens de econoom is China verreweg de grootste verbruiker van koper, aluminium, nikkel en zink. Het land dicteert de ontwikkelingen in de industriële markten, zo schrijft het economisch bureau van ABN Amro in een vandaag verschenen rapport over de grondstoffenmarkt.
China is met een aandeel van 40% de grootste gebruiker van basismetalen. „De lage groeiverwachtingen zijn momenteel wat zorgelijk, maar zodra het herstel is ingezet zal ook de vraag vanuit China weer toenemen’’, zegt Burgering.
Economisch herstel
Het economisch bureau van ABN Amro verwacht verder dat het economisch herstel in de eurozone in de tweede helft van dit jaar aantrekt. „Europa is goed voor 20% van de vraag. We zijn door een diep dal gegaan, maar het keerpunt komt eraan.’’ Volgens Burgering is het herstel in de Verenigde Staten, een andere belangrijke markt voor basismetalen, al ingezet. „Dat zien we terug in bijvoorbeeld de bouwactiviteiten en de auto-industrie.”
De werelwijde staalindustrie blijft de komende jaren kampen met overcapaciteit, waardoor de prijzen verder zullen dalen. „Vooral in China blijven de kleinere fabrieken staal produceren, waardoor de prijs verder daalt’’, zegt Burgering. Volgens het rapport hebben Azië en Europa samen een aandeel van 80% van de wereldwijde productie van ruw staal. Bovendien komt driekwart van de vraag uit deze regio’s.
China
In China vormt de staalindustrie een belangrijke bron van werkgelegenheid. „Veel bedrijven worden ook nog eens door de staat gecontroleerd. Het sluiten van fabrieken om de overcapaciteit te beperken, wordt daarom bemoeilijkt door de regionale overheden. Die willen voorkomen dat er sociale onrust uitbreekt.’’
De Europese staalindustrie kampt ook met overcapaciteit, onder meer vanwege de grote problemen in de auto-industrie. „Maar bedrijven als Arcelor Mittal zijn begonnen met het sluiten van fabrieken.’’ De Chinese overheid is ook van plan om de overcapaciteit aan te pakken. „Het is de bedoeling dat veel kleine staalfabrieken in 2015 de deuren hebben gesloten. Maar dat is een enorm complexe operatie’’, aldus Burgering.
Wat mis ik hier Precies? Takeover-bod staat voor 0.66 AUD per share (zie NR's). Aandeel nu nog eens 12% omlaag, wat een 50% gap creeert tussen 0.44 en 0.66. Lijkt me te komen door de twijfel of het bod wel doorgaat?
BeantwoordenVerwijderenhttp://finance.yahoo.com/q?s=ELM.AX&ql=0
Hallo Hendrik,
Verwijderenik neem aan dat de recente ontwikkelingen in de potash-markt de oorzaak zijn van deze koersontwikkeling; de markt is kennelijk bang dat het bod niet doorgaat of verlaagd wordt.
Roth over Zenyatta:
BeantwoordenVerwijderenVALUATION
■ Assuming an $8k/tonne blended ASP for ZEN’s graphite product, output of ~26k tpa, and a 12% discount
rate to resulting free cash flows, we derived an NAV for the Albany Project. Applying a 0.4x P/NAV multiple
to the NAV, we arrive at our $4 price target.
■ Risks that would prevent shares of ZEN from reaching our price target include: (1) a substantial collapse
in synthetic graphite pricing; (2) a significant reduction in graphite demand; (3) material delays in the
development schedule of the Albany project; or (4) lack of commercial verification of ZEN’s graphite product.
RISKS
■ Resource uncertainty. ZEN has not yet produced an NI 43-101-compliant resource estimate or other
independently-verified estimates such as feasibility studies. If ZEN’s resource is significantly smaller, or
grade is materially lower than expected, ZEN shares may be negatively impacted.
■ Commercial verification. ZEN has not provided potential offtakers with graphite samples for commercial
verification. If ZEN’s graphite quality were to fall short of market requirements for synthetic graphite, ZEN
could be negatively affected.
■ Graphite pricing. Our forecast is based on steady synthetic graphite pricing. If synthetic graphite pricing is
lower-than-expected, ZEN could be negatively affected.
■ Graphite demand. Demand for graphite is dependent on a number of major end markets that drive current
and future growth. If demand falls short of expectations, ZEN may be materially impacted.
■ Substitution. While graphite it valued for its various properties in industrial and high tech applications, if
a substitute material were to be discovered to better fit these applications, the demand for graphite could
be dramatically reduced.
■ Access to capital. ZEN is a pre-revenue company and must access financing to continue its development
efforts. If the company is unable to secure additional financing, it may not be able to continue operations.
■ Regulatory compliance. The company’s Albany project is subject to regulatory compliance. If the site does
not maintain full compliance with all regulations, it could be shut down.
■ Recoverability of reserves. ZEN has identified a large, high-purity graphite deposit, but the economics of
extraction have not yet been fully verified by an independent third party.
■ Lack of an operating history. ZEN is in the preliminary stages of operation and has not generated any
revenue to date. Without a proven track record, the company may not be able to finance its operations going
forward.
■ A history of operating losses. ZEN has a history of operating losses and an accumulated shareholder
deficit. If the company continues to incur losses without generating revenues, it may not be able to continue
operations.
Dit komt uit een rapport dat in april al verschenen is en gaat uit van 26k tpa, met toen al een pricetarget van 4 dollar, terwijl het aandeel op 2 dollar stond. Als je uitgaat van 100k tpa (tpa staat voor ton per annum, oftewel per jaar), dan is de target ineens 16 dollar. Ik leun meer richting 100k dan 26k, maar dat is mijn eigen mening. Beste 20 dollar die ik besteed heb afgelopen jaar is voor een maand-abonnement op tradingchief.com, waar ontzettend veel info over dit aandeel (en andere) te vinden is.
VerwijderenOf, voor iets meer info:
Verwijderenhttps://tradingchief.com/stock-board.php?exchange=CDNX&symbol=ZEN:CA&company-name=Zenyatta-Ventures-Ltd&subject=Prologue-to-ZE-summary&pid=89792
The following article re ZENYF/ZEN.V was released today on Bloomberg:
BeantwoordenVerwijderenhttp://www.bloomberg.com/news/2013-08-27/sting-inspired-zenyatta-climbs-on-canad
ian-graphite-find.html
The comments are correct in my view ""They have to prove the size of their deposit, the cost of producing the graphite and that there's demand for the production," Jon Hykawy, a Toronto-based analyst at Byron Capital Markets Ltd., said in an Aug. 22 telephone interview. "The sooner the better for everyone."
My thoughts are 1. 43-101 is anticipated in the next 60 days. This is only an initial report, which I expect to grow, but will be a significant landmark to validate Zenyatta indeed has tonnage at Albany. I believe there is more high purity graphite in the ground than most imagine. We only need to sell 100k tonnes per year and this is a $1 Billion plus revenue company. 2. I believe the cost will be lower than anyone (even though there is still basically no analyst coverage!!) is modeling, including myself. $1,000 per tonne is conservative but I'm guessing it ends up being lower...$500-$700 per tonne. 3. There is ample demand for the market to absorb 100k tonnes of this stuff per annum. In fact, I'm speculating we see verification that Zenyatta can indeed sell some of their end product into the highest end of the market ($25,000 plus per tonne) and that, after testing is completed, we'll see supply locked up swiftly by end users.
"Some analysts are taking a wait-and-see attitude about what Zenyatta has, said Simon Moores, a London-based graphite-industry analyst at Industrial Minerals Data."
"There are doubters only because it's hard for people to understand the deposit," Moores said by phone on Aug. 22. "Its size and formation is unique and therefore Zenyatta's plans for it will have to differ somewhat from that of other juniors in the market."
This is a blessing in disguise. It's exactly the reason we've had the chance to make 25 times our money in the past 12 months....because others are taking a "wait and see attitude". I am well aware of the risk factors Zenyatta presents at this stage of development and was well aware of them when I was (still am??) the only newsletter writer on the planet recommending their stock at 20 cents last August. However, I feel very confident that any 'surprises" Zen will roll out to the investment community will be on the upside. Upside in tonnage, upside in end uses, upside in ultimate pricing the product commands, upside(really downside) in costs, and lastly, upside in stock performance. I still think $10 is in the cards for Zenyatta. I posted this 'long term' price target in February of 2013 and said we'd hit $10 within 2 years. I'm sticking with that call....and there's 'quite possibly upside to both the price target and in the time frame it takes to get there.
The bottom line is we're on the cusp of having all of the questions answered. If we indeed see the tonnage needed reflected in the initial 43-101, results from the studies in terms of applications being bullish, and more high purity graphite discovered in the West (2x the size of the east), the stock will bust through the old high of $5 like a hot knife through butter. I just bought more stock today.....I think the chart looks great and we're way overdue for news(buying right on the 50 day moving average is a low risk entry point with stops just below for traders and has been wildly profitable anytime the opportunity has rarely presented itself in the past). I would be quite surprised if we don't see something at least by the end of next week. I also have to imagine that Roth will upgrade their target price soon and any way you slice their modeling, I think they have to bump it to $7 or $8.
Anyway.....good trading opportunity here! We'll be proved right or wrong yet again soon enough but I like our odds:)
Hallo Hendrik,
Verwijderenhet ZEN-verhaal lijkt als 2 druppels water op de fantasieverhalen van beleggers en analisten bij o.a. Xemplar, maar ook op de zeer hoge verwachtingen bij o.a. Colossus en Baja.
Deze laatste 2 hebben geweldige vondsten gedaan, hebben met veel moeite de financiering rond gekregen, maar zijn bijna ten onder gegaan voor de eerste productie.
En AMG verdient niks met z'n 1e klasse grafiet mijn in SriLanka, dus hoe zou ZEN iets moeten verdienen in de zeer dure Canadese mijnwereld...??
De schattingen voor de nodige investeringen mag je in ieder geval verdubbelen.
Als ik in de directie van ZEN zat, dan zou ik nu als de bliksem een grote emissie doen, om zoveel mogelijk geld op te halen bij de huidige zeer hoge koers.
Als ze nu ca 100 miljoen ophalen, dan hebben ze in ieder geval een redelijke kans op een werkende mijn.
Ik denk niet dat ze zelf een mijn gaan opzetten.
VerwijderenMaar het zou een open pit-mijn kunnen worden, goedkoop hoge purity, niet erg arbeidsintensief, goede aanliggende infrastructuur, dat zijn de hoofdverschillen met AMG. En geen 5k ton per jaar maar 100k. En Sri Lanka heeft "veins" van een paar centimeter! Het "lump" grafiet, oftewel het waardevolle spul, is verspreid over allerlei kleine veins, net als bijvoorbeeld bij CCB. Dit is een ander verhaal bij ZEN, welke juist grote concentraties vertoont.
Het is vrij simpel, waar FCU/AMW al redelijk bewezen hebben echte waarde te hebben, staan bij Zenyatta nog enkele vragen open. Daarom dat ik er nog niet veel geld in heb gestopt. Dit kan echter snel veranderen. Zenyatta vandaag 12% omhoog op nieuws dat al redelijk bekend was, dus er is nog grote onzekerheid onder beleggers, welke met een matige NR blijkbaar snel om kan slaan. Dat alles wil niet zeggen dat ik het met enthousiasme in de gaten houd.
VerwijderenZenyatta Ventures, which for new subscribers, has been our top stock pick for the past year, today is invalidating the breakdown below the 50 DMA that occurred yesterday. If the stock indeed closes above $3.69 today or tomorrow, the technical breach will have been successfully reversed. I believe the news today: http://online.wsj.com/article/PR-CO-20130829-908998.html, although not well detailed, has significant and meaningful undertones.
Verwijderen"Eveleigh further stated "Both pipes continue to demonstrate the exceptional continuity and size potential of the graphite deposit, and the outline of each pipe correlates well with the shape of the conductivity anomalies defined by the ground EM survey. The current drill campaign is designed to allow for a NI 43-101 compliant resource estimate by RPA (formerly Roscoe Postle & Associates Inc.) for both the East and West pipes. Drilling is on schedule for a NI 43-101 statement in early 4Q/13."
This indicates as I suspect what we'll see unequivocally validated in September.....the West pipe is the same high purity hydrothermal graphite as the East pipe. We need to see assays for validation but I'm quite confident we won't be negatively surprised. The fact is the West pipe anomaly is over 3 times the size of the East and drilling from the East has taken the stock to $5 and up 2,500% since last August. What will confirmation of the West pipe drill results do to the stock? I guess we'll see....but I think the effect will be significant.
This imminent news coupled with university lab results confirming that the end product Zenyatta will sell into the marketplace will be effective for the highest ends of the market (nuclear etc), could cause a Super Spike in the share price. But, if those 2 things don't do it, we have a 43-101 technical report due in October that is critical to the institutional investment community's participation. I believe there are potentially many institutions awaiting this report to justify buying shares in Zenyatta. Institutions take stocks from $4 to $10 not retail investors.
I have done much work on the Net Asset Value of the Albany graphite deposit, much of which was relayed in the special report I published in February. I feel like it is almost obvious at this juncture that the numbers I came up with will be dwarfed in terms of tonnage in the ground. The fact remains that many people doubt Zenyatta at this point and have a 'doubting Thomas' attitude until they see the 43-101 released. Not only is there doubt but also disdain because most people missed this opportunity from the ground floor, unlike us.
I do not by any stretch of the imagination believe ZEN is overvalued at a $200M market cap. In fact, I think we should be trading at closer to a $500MM market cap, particularly once the 3 items outlined above are on the table. If the 3 things outlined above indeed prove themselves all to be affirmative/positive, many large investors and potential buyers of the company will have a light bulb moment.....that Zenyatta (or whomever takes the deposit into production) could CASH FLOW between $250,000,000 to $750,000,000 per year.
A 10X multiple on the low end of that is a market value over 10 fold today's stock price. We are 45-60 days away from crystal clear evidence of what we have or don't have here. If you are a conservative/skittish investor who is sitting on significant gains in the stock, you may want to take your chips and go home. For those of us who can handle the risk, I'm sticking around for what should be a very exciting next few weeks/months.
I feel confident that traders can still buy shares under $4 and make nice money into the anticipated news flow in September/October. A retest of $5 is a nice 30% trade from here and an ultimate move to our $10 long term price target is 150%.
Zenyatta: A Story With More Holes Than Its Celebrated Mine?
VerwijderenHet lijkt erop dat de aandeelhouders van ZEN langzaamaan doorkrijgen dat er iets mis is met het bedrijf.
Vooral de analyse van mijnbouwexpert Micky Fulp is vernietigend.
De laatste boorresultaten leveren ca 2 a 3% grafiet op, volgens mij is dat niet de moeite waard.
http://seekingalpha.com/article/1681652-zenyatta-a-story-with-more-holes-than-its-celebrated-mine?source=yahoo
Inderdaad, goed in de GATEN houden dus :-)).
VerwijderenIk moet wel zeggen dat ik de schrijver van dit artikel niet erg serieus neem, en al helemaal niet op grafiet-niveau. Wat Zenyatta gevonden heeft is de first/only of its kind. Ik weet nog heel goed hoe "het internet" als een vlaag/hype werd geclassificeerd door velen (en ja ik weet ook de periode erna dat het geheel andersom was en alles met .com erin gehyped werd). Zenyatta heeft iets nieuws ontdekt, als je je verdiept in grafiet, en bijna niemand weet nog hoe men dit moet beoordelen. Een ouderwetse kapitein van een schip zou raar hebben gekeken toen hij geen zeilen meer zag op de eerste stoomboten.
Is Zenyatta "the real deal" ? Daarover is nu (voor mij) nog te weinig bekend. Maar ik kan je een mooi informatief artikel toesturen
Voor mij zijn o.a. het ontbreken van insider selling (op alltime highs zelfs), het ontbreken van een private placement/financiering (van all-time high t/m nu) redenen om te geloven dat het management goed vertrouwen heeft in wat men denk te hebben. Als men 1 grote hype zou zijn zonder aparte klasse grafiet, dan zou men allang al hun eigen koffers hebben gevuld?
VerwijderenIn tegenstelling tot de schrijver van dat artikel;
Verwijderen* Important Disclosure: TheStreetSweeper established a short position in Zenyatta ahead of this report and stands to profit on any future declines in its share price. It also purchased stock in three other players in that same group -- Alabama Graphite, Big North Graphite and Northern Graphite -- and stands to profit on any future increases in the prices of those shares.
Hallo Hendrik,
Verwijderenwat vind je dan van de laatste boorresultaten..??
Ik dacht dat ze ca 90% zuiver grafiet hadden gevonden (net zo als in AMG's grafietmijn).
Met ca 3 a 4% heb je hetzelfde spul dat iedereen in grote hoeveelheden heeft gevonden en verdwijnt hun vermeende voordeel.
De exploratiewereld barst bijna van de grafietvondsten.
Hoi Precies,
VerwijderenIk denk dat je hier even verkeerd tegenaan kijkt. Al vinden ze 60% purity, het SOORT grafiet dat men gevonden heeft kan op (goedkope) wijze tot 99.9% purity worden gebracht. Dat is althans de theorie.
As Pure As It Gets
Further research showed that the Zenyatta’s graphite was similar to that at only one existing mine, in Sri Lanka. Publications and statistics from this 100-year-old mine showed that this rare type of graphite demanded the best price and was easy and cheap to process. Zenyatta put its own samples through an easy and cheap process of grinding, floating and caustic bake (sodium hydroxide) and discovered quickly that it could achieve an “extraordinary” carbon purity of 99.99 per cent.
“I’m told by graphite specialists that we’re the only company in the world that can get to 99.99 per cent purity using caustic bake. So that puts us in a category alone; we have been getting a lot of attention globally since then.”
Zenyatta’s immediate plan for the Albany Project is to scale it up, moving from metallurgical tests on a bench scale to doing the same with a “mini bulk sample” of five tonnes. The company’s tests so far have shown that any sample of its graphite, from grades of 60 per cent to 90 per cent out of the floatation and of any grain size, could be processed to 99.99 per cent purity. “It really is one of a kind,” remarks Eveleigh.
Artikel in Canadian Business Journal;
VerwijderenA game-changer in graphite
Junior explorer Zenyatta Ventures is developing an extraordinarily high-purity graphite project, with which it hopes to target the high-tech market usually reserved for synthetic graphite.
Junior exploration company Zenyatta Ventures (TSXV: ZEN, OTCQX: ZENYF), based in Thunder Bay, Ont., achieved what many companies can only dream of when it stumbled across a unique mineral deposit lying in its backyard. Incredibly, Zenyatta discovered the large graphite deposit quite by accident, seeing it as a blip in its copper-nickel exploration in northeast Ontario. It wasn’t until the lab results came back that the company realized the significance of its find.
“To be honest with you, even though I’m a geologist and I’ve been in the business for 30 years, we didn’t know what we had,” confesses Aubrey Eveleigh, Zenyatta President, CEO and Director. “We drilled one hole and moved onto our other targets because it wasn’t the copper-nickel we were looking for.”
Eveleigh and his team sent off samples to the local university and within a few weeks, they received results that forced them to rethink their entire company strategy. The professor told them they had found “the rarest form of graphite known to man”. It was a “volcanic setting; vein or hydrothermal style” kind of graphite found in meteorites and the earth’s mantle – completely different to common flake graphite.
Eveleigh co-founded Zenyatta Ventures in 2010, teaming up with some key contacts in Toronto to create a company that would partner with Cliffs Natural Resources (NYSE: CLF) to explore copper-nickel-sulphur in the Ring of Fire. The two companies still hold some exploration blocks together, but making the ground breaking graphite discovery changed Zenyatta’s priorities. The explorer developed it into the Albany Project, bought out Cliffs’ stake in it and made graphite its primary focus.
Lees verder op: http://www.cbj.ca/business_in_action/energy/zenyatta-ventures.html
Hallo Hendrik,
Verwijderenhet komt er dus op neer dat alles afhangt van een nieuw productieproces; het doet me (nogmaals) veel denken aan het 'geweldige' nieuwe proces dat Orbite Aluminae heeft uitgevonden om allerlei kostbare stoffen te winnen uit een speciale klei en uit bauxiet-afval.
ORT is inmiddels ca 95% gedaald vanaf de top.
Hoi Precies,
VerwijderenDit is gewoon hetzelfde productieproces wat al jaren bestaat. Alleen de elektro-magnetische samenstelling van dit soort grafiet (lump vein) zorgt ervoor dat dit (natuurlijke) grafiet ook aangeboden moet kunnen gaan worden in de markt van synthetisch grafiet. En dat spul is ontzettend duur, terwijl het gemakkelijk/goedkoop hier gewonnen kan worden.
Maar inderdaad houd je hoofd gewoon koel. Ik post er nu gemiddeld 1x per week iets over zo te zien. Net zo lang tot we het definitief kunnen classificeren als bagger of als tenbagger immers? ;-)
http://ceo.ca/zen-zenyatta-should-raise-50-million-but-ill-pass-says-discovery-investings-chris-berry/
VerwijderenGrappig hoe hij beetje hetzelfde zegt als jou, over de financiering en all
Hallo Hendrik,
Verwijdereninderdaad erg grappig, blijkbaar heeft deze man er verstand van!! lol
Als de directie van ZEN nu geen grote emissie pleegt, dan plegen ze met deze zeer domme beslissing in feite financiële zelfmoord.
'Mooie' voorbeelden hiervan zijn o.a. Baja, Colossus, Orbite en Spyker.
The best indicator of China's commodity trade is on an insane surge
BeantwoordenVerwijderenFrik Els | September 9, 2013
The best indicator of China's commodity trade is on an insane surge
The once obscure Baltic Dry Shipping Index came to prominence at the start of the Chinese-led commodity supercycle around a decade ago.
The London-based Baltic Exchange tracks the cost of moving commodities along more than 50 routes around the world.
With China's emergence as the dominant trading economy in the world the index became one of the go-to barometers.
China now controls the global trade in just about every commodity including iron ore (representing over 60% of the seaborne trade), copper (42%), coal (47%), nickel (36%), lead (44%) and zinc (41%) and the death of the supercycle now seems to have been exaggerated.
On Monday, the overall Baltic Dry Index jumped by more than 9% to 1,478, the biggest gain since June 2009, adding to a whopping 19% gain enjoyed last week.
Of the freight rates tracked by Baltex, those for Capesize ships provide the best insight into the health of the Chinese economy.
Capesize vessels can haul roughly 160,000–180,000 tonnes and are the dominant vessels for the world's 1.1 billion tonnes seaborne iron ore trade. Iron ore represents over 20% of the global dry bulk trade.
China's imports of iron ore in August were 69 million tonnes, up 11% from a year earlier and within sight of July's all time record of 73 million tonnes.
The surge in iron ore trade has translated into a massive boost for daily earnings for Capesizes, the largest ships tracked by the index.
That represents an astonishing 67% jump from the freight rates recorded at the end of August
Capesize daily rates rose 16.6% to $25,426 on Monday. That represents an astonishing 67% jump from the freight rates recorded at the end of August.
While the gains for Capesizes are certainly impressive considering daily rates have recovered from below $4,000 in June 2012, it is still a far cry from the height of boom.
Capesize rates topped out at an eye-watering $234,000 in June 2008.
And under 1,500 the Baltic Dry Index may have doubled from its 2008 lows, but we're still nowhere near the May 2008 record of 11,790.
Mason Graphite achieves purity of 99.9% graphitic carbon from preliminary purification trials
BeantwoordenVerwijderenMONTREAL, Sept. 24, 2013 /CNW/ - Mason Graphite Inc. ("Mason Graphite" or the "Company") (TSX.V: LLG) announces that purities of 99.9% graphitic carbon ("Cg") have been obtained from preliminary studies testing the purification of the graphite concentrates from its flagship Lac Guéret project located in northeastern Quebec.
The graphite concentrate of 99.9% Cg was achieved using a conventional hydrometallurgical process conducted at SGS Canada Inc. ("SGS") in Ontario, Canada. The purification trials were conducted on graphite concentrates that were produced by SGS during recently completed lock cycle tests. The trials were carried out on three coarse size fractions of graphite: +48, +80 and +150 mesh.
Benoît Gascon, President and CEO of Mason Graphite, commented, "Having reached 99.9% Cg from the very first run of testing, without any optimization, reaffirms our belief in the exceptional quality of the graphite hosted on our property. These high purity levels are required in many industrial applications including electrochemical applications like Lithium-ion batteries which are used in electric vehicles, portable electronics and cordless power tools, which represent a significant and growing market."
Northern Graphite Develops Proprietary Purification Technology
BeantwoordenVerwijderenProcess Consistently Achieves 99.95%+C Purity Levels
MarketwiredPress Release: NEW PRODUCTS/SERVICES –
OTTAWA, ONTARIO--(Marketwired - Sept. 30, 2013) - Northern Graphite Corporation (TSX VENTURE:NGC)(NGPHF) announces that it has developed a proprietary process for purifying concentrates from its 100% owned Bissett Creek graphite project and has consistently and economically achieved 99.95%+C purity levels in extensive independent laboratory and bench scale testing. High purity graphite is required for many value added and rapidly growing graphite applications including lithium ion batteries ("LiBs").
For the past two years Northern Graphite has been working with research laboratories and testing facilities in Canada and the US, and equipment manufacturers in the US and Japan, to develop an alternative to the wet chemical purification process used in China and the thermal process commonly used elsewhere. The wet chemical process uses hydrofluoric and hydrochloric acid and is low cost if the waste products are not neutralized. This is generally the case in China and creates a huge environmental issue in terms of soil and water pollution. The chemical process is also used to purify spherical graphite, the product used in LiBs. This approach is not sustainable in the long term as demand for LiBs is expected to grow rapidly with the increased adoption of "green" hybrid and all electric vehicles. The thermal purification process is expensive due to the capital and operating costs of furnaces needed to achieve temperatures of 2400°+C.
Northern Graphite has completed bulk sample and pilot plant testing which provided a representative sample of the concentrates that will be produced from the commercial process. Extensive laboratory scale testing on these concentrates resulted in a process that successfully purified micronized, spherical and flake graphite to 99.95%+C levels. This process has subsequently been tested in bench scale models of commercial equipment and spherical graphite with 99.95%+C purity has been consistently produced. Flake graphite purities as high as 99.9%C have been achieved at the bench scale and further optimization work is ongoing.
Companies that Northern Graphite worked with in perfecting the purification process included Kingston Process Metallurgy Inc., Hazen Research, Hosokawa Micron Powder Systems, Harper International Corp., Nara Machinery Co. Ltd., AAAmachine Japan Inc. and the National Research Council of Canada.
Gregory Bowes, Chief Executive Officer of Northern Graphite commented that: "Our goal is to provide customers with a secure source of competitively priced spherical graphite that is produced in an environmentally acceptable manner. Our consultants estimate that purification costs will be less than $1,000 per tonne." He added that: "Consumers buying products that use LiBs should all be asking where the graphite in them comes from."
commentaar: het begint er op te lijken dat zowat iedere grafietboer binnenkort voor een habbekrats 99,9% zuivere grafiet kan maken.
VerwijderenCool. Maar ik denk dat we nog wat leeswerk te doen hebben omtrent grafiet. Ik weet in ieder geval dat het niet alleen om puriteit gaat. Dat is zeggen dat een treinbouwer ook een bewegend object kan maken met de kleur rood, maar dat Suzuki veeeeel goedkoper een bewegend object met rode kleur kan produceren. Wat achteraf dus een auto blijkt te zijn en niet kan worden aangeboden op de trein-markt. Oftewel appels met peren vergelijken. Het blijkt te gaan om de elektro-magnetische samenstelling van het gevonden materiaal. Zenyatta beweert het gevonden materiaal aan te kunnen bieden (na enige bewerking) op de kunstmatige/synthetische markt. Synthetisch grafiet is veeeel duurder, omdat het ook veel meer toepassingen heeft, maar moeilijker gemaakt kan worden.
BeantwoordenVerwijderenNieuwe supercyclus grondstoffen
BeantwoordenVerwijderenDoor Nico Pantelis op 8 okt 2013 om 10:20 | Views: 6.043 | Categorie: Grondstoffen, Economie | Onderwerpen: grondstoffen, soft commodities
Het is alweer een hele tijd geleden dat we uitgebreid schreven over de grondstoffenprijzen. Toch zijn we voorstanders van een strategische belegging in het grondstoffencomplex, soms rechtstreeks, maar bij voorkeur via bedrijven actief in dit segment.
De reden voor onze pauze ligt hoofdzakelijk in het uitblijven van uitgesproken prijsactie. Als het kalm is, valt er meestal ook niet veel te melden. Maar die langere pauze is uiteraard ook een nieuwsfeit, want in het verleden gingen prijsvolatiliteit en grondstoffen vaak hand in hand. Vanwaar deze kalmte?
Voor een antwoord nemen we u wat verder mee in de geschiedenis. Grondstoffen bewegen immers steeds in lange meerjarige trends, ook wel eens seculaire trends of supercycli genoemd. In het grondstoffensegment duurt een seculaire cyclus 20 tot 30 jaar. De vorige supercyclus voor het grondstoffensegment was een dalende trend van 20 jaar, van 1980 tot 2000.
http://www.iex.nl/Column/110308/Nieuwe-supercyclus-grondstoffen.aspx
Slowdown. What slowdown? China's copper, iron ore imports set records
BeantwoordenVerwijderenFrik Els | October 13, 2013
Worries about an economic slowdown in China – the world's number commodities consumer – have put a damper on metals and minerals prices this year.
But customs data released in China over the weekend seem to indicate those fears may have overblown.
China forges almost as much steel as the rest of the world combined and to meet the demand for steelmaking raw material China's iron ore imports surged to a fresh record in September.
China imported a new all-time high of 74.58 million tonnes of iron ore during last month September, up 8% from August and up a surprisingly robust 15% compared to las year.
China has continued to produce steel at a record pace, upping the rate by 100,000 tonnes in September to 2.14m tonnes per day (and up close to 8% compare to the first 8 months last year), showing demand in the world's second largest economy is not as slack as many observers believe.
China imports the bulk of its iron ore and that number is growing as the new Chinese leadership opens up the industry to market forces and highly fragmented domestic producers continue to struggle with high mining costs and low quality ore.
Iron ore stockpiles at major Chinese ports have been rising slowly but steadily in recent months but last week declined slightly to reach 73.3m tonnes.
These levels only represents around 60% of monthly consumption by the country's steel industry and are historically near record low levels which averaged around 100 million tonnes during the first half of last year.
The price of iron ore has defied expectations of slump in 2013 and on Friday benchmark CFR import price of 62% fines at China's Tianjin climbed to $133.10 a tonne, up from its 2013 low of $110 a tonne reached in May.
Copper imports, reversed declines suffered earlier in the year rocketing 18% to hit 457,847 tonnes in September, the highest since March 2012, thanks to a decline in high levels of warehouse stocks.
China consumes some 42% of the world's copper trade and bonded warehouse stocks have decline more than 60% since hitting a high of 1 million tonnes at the beginning of 2013.
Total imports of copper in the June-September quarter rose 21.4% over the second quarter to 1.26 million tonnes, according to the customs data.
Copper futures were priced at $3.21 a pound on Friday, down 11.8% since this time last year.
do 21 nov 2013, 16:10
BeantwoordenVerwijderenGoldman Sachs: Blijf af van goud en koper
De risico´s voor 'aanzienlijke' verdere correcties van goud en koper in het komende jaar nemen steeds meer toe. Dat concludeert Goldman Sachs in een uitgebreid rapport over de vooruitzichten van de financiële markten.
De analisten van Goldman denken dat de aanhoudende druk die al op de edelmetalen rust in 2014 een vervolg zal krijgen. Zij houden daarbij rekening met dalingen van 15% of meer.
Ook voor de landbouwgrondstof sojabonen zien de analisten het somber in. Daarnaast wijzen ze er op dat ijzer eveneens flinke averij kan oplopen.
Er komt steeds meer duidelijkheid over het bedrijf Zenyatta. De meest recente NR is hier te vinden:
BeantwoordenVerwijderenhttp://finance.yahoo.com/news/zenyatta-ventures-ltd-robust-initial-140508416.html
Het komt er op neer dat ze 1.4 miljoen ton grafiet hebben te bieden. Een andere belegger formuleerde het zo:
- With 1.418 million Tons of Graphite at $8500/ton
- Makes $200/share Deposit value
- At a 10% buyout thats $20/share
- With just this conservative RE
Nou staat of valt deze "schatting" natuurlijk met de prijs per ton die het bedrijf krijgt. En natuurlijk wat er nog voor kosten afgaan, al blijken die redelijk mee te vallen.
Precies, jouw visie svp hierop.
"After a very brief bump on news today Zenyatta ventures has been hammered. Clearly, there are many nervous investors in the mining sector these days and the 'sell on news' phenomena doesn't surprise me but the severity certainly has! The bottom line is that the ZEN story is better today than it has ever been with the 43-101 resource estimate out. Granted, this is a "maiden" resource that will only grow. But, 977,000 tonnes of finished product is nearly $9-10 BILLION in finished product folks. If they produce this at a cost anywhere near $1k per tonne....or even $2k....or $3k....and sell it for $8500, we're talking about exorbitant profits for decades."
VerwijderenHallo Hendrik,
VerwijderenBij alle 'gehypete' aandelen zie je hetzelfde verschijnsel, nl dat de fans totaal irreële verwachtingen hebben van de kosten, van de opbrengsten en van de tijd die het duurt om het project winstgevend te maken, de fora staan dus vol met grote onzinverhalen en veeel te veel optimisme.
Colossus, Pharming, Xcite en Xemplar zijn een paar 'mooie' voorbeelden.
Tot nu toe heb ik nog nooit meegemaakt dat een 'publiekslieveling' (te herkennen aan een grote hoeveelheid amateurdeskundigen, die opstaan en naar bed gaan met hun 'lieveling') een bedrijfsmatig succes geworden is.
Ik snap je punt en ik ben het hier ook mee eens. Ik was echter meer benieuwd naar je mening over de harde feiten die men nu op tafel heeft gelegd.
VerwijderenHallo Hendrik,
Verwijderende 'harde feiten' zeggen mij weinig tot niks; ik heb geen verstand van grafiet.
In het algemeen kan ik wel zeggen, dat hoe groter het deposit, hoe groter het project en de kosten
In de omgeving schijnen soortgelijke voorraden te vinden te zijn, dus zeer waarschijnlijk zal tegen de tijd dat de mijn open gaat (if ever), de grafietprijs fors lager zijn vanwege het grote aanbod.
Hetzelfde verschijnsel zie je ook in de REE-sector.
Ook misschien iets om naar te kijken: Global Cobalt Corporation (GCO.v).
BeantwoordenVerwijderenDe potentie is enorm, maar net als met elk ander aandeel geldt ook hier, dat het een waardeloos aandeel is totdat anders is bewezen.
Hopelijk kunnen ze de massale deposit waarmaken.
Hallo Hendrik,
Verwijderenvoor bedrijven die in Rusland werken heb ik geen interesse, als je percé wilt gokken met exploratie kun je b.v. eens kijken naar North American Nickel Inc (V.NAN), die zitten bovenop een enorme nikkelvondst, wellicht vergelijkbaar met Voisey's Bay.
Sandstorm reviewing its investment in cash-starved Colossus Minerals
BeantwoordenVerwijderenMichael Allan McCrae | December 6, 2013
Colossus is an emerging mineral exploration and development company focused on Brazilian gold.
Colossus Minerals (TSX:CSI) ceased underground development of its Serra Pelada gold-platinum-palladium mine in Brazil saying it needs to raise approximately US$70 million to resume work.
The announcement cut the value of the company's value by a third. It is now trading at 16 cents with 168.95 million shares outstanding.
The company needs the money for dewatering work. It also wants to commence underground definition drilling in connection with the preparation of a National Instrument 43-101 compliant resource due this month.
Without financing the company said it is uncertain that it will "remain an ongoing concern."
"These circumstances indicate a material uncertainty which may cast significant doubt as to the ability of the Company to continue as a going concern. The Company, in conjunction with its key stakeholders, is continuing its efforts to raise short-term capital to partly address its working capital deficiency and pursue other strategic alternatives," said the company in a news release.
Streaming company Sandstorm Metals & Energy (TSX-V:SND) is reviewing its investment in the company.
"Given that Colossus has material negative working capital, the Company will need additional funding in order to proceed with the strategy outlined by its board of directors. Sandstorm will be reviewing its investment in the Company for a partial or full impairment as there can be no assurance that adequate funding will be available for Colossus in the future," said the company in a news release.
Colossus is a development-stage mining company. The Serra Pelada Mine is a joint venture between Colossus and COOMIGASP located in the State of Pará, Brazil.
CSI heeft een fabuleuze vondst gedaan, is bijna klaar met hun mijn en dan is het geld op.
VerwijderenHetzelfde is trouwens gebeurde met Baja.
Mijn jarenlange negatieve mening over het bedrijf (veel te hoge koers) is bewaarheid en een van de slachtoffers is het Plethora Fund, die recent nog heeft ingeschreven op de laatste emissie.
De huidige aandeelhouders zijn volgens mij hun geld zo goed als kwijt en waarschijnlijk zullen nieuwe aandeelhouders de winsten gaan opstrijken.
Ik kreeg vandaag dit bedrijf onder de aandacht geschoven:
BeantwoordenVerwijderenhttp://finance.yahoo.com/q?s=STP.TO&ql=0
Ze zijn genadeloos afgestraft op de beurs, wat vaak natuurlijk tot mooie instapmomenten leidt.
Ben benieuwd naar je "contraire" gedachtengang over dit bedrijf, Precies.
Hendrik,
Verwijderenin de gauwigheid zie ik dat dit bedrijf grote verliezen lijdt en geheel zonder cash zit, ze zoeken dus een koper en die koper zal natuurlijk bijna niks willen betalen. Ze zitten in de verkeerde sector op het verkeerde moment.
Persoonlijk zie ik hier helemaal niks in, AOS levert veel minder risico's op en meer kansen (cash = ca 2x koers).
Ja inderdaad. En wat denk je van Cardero Resource Corp?
VerwijderenCardero is een oude favoriet van mij, ze hebben hele mooie projecten, maar ik heb Cardero verkocht toen ze problemen hadden met een lening.
VerwijderenEvt. wil ik ze terugkopen, maar ook voor dit exploratiebedrijf is het vinden van financiering praktisch onmogelijk geworden.
Pas als overal de economie herstelt en de grondstoffenprijzen flink stijgen, zal er weer leven in deze sector komen.
En dat is eigenlijk de enige reden waarom je dit soort aandelen nog zou moeten kopen.
Ik zie trouwens dat insider Kopple als een gek aandelen aan het kopen is, zowel uit emissie als op de beurs.
Verwijderenhttp://canadianinsider.com/node/7?ticker=CDU
Inderdaad
VerwijderenIk heb hier Zenyatta Ventures enkele keren aangekaart. Het bedrijf was overhyped en had nog een hoop openstaande vragen, maar ondertussen is het aandeel flink in prijs gedaald en zijn er aan de andere kant steeds meer vragen beantwoord. Vanaf vandaag is de gehele 43-101 op Sedar te vinden. Het komt hier op neer dat ze 1.4 miljoen ton aan grafiet hebben. Men gebruikt $8500,- per tonnage als guideline voor de verkoopprijs, en men schat de kosten per tonnage op $40,-. Let op dat men niet zelf een 43-101 in elkaar "flanst", maar dat externe, professionele bedrijven (met een reputatie hoog te houden) hiervoor worden ingeschakeld. Laten we zeggen dat men 5000 dollar per ton krijgt en de ontwikkelingskosten op 1000 dollar, dan is dat alsnog 1.4 miljoen x 4000 dollar = een hoop winst. Al kost de mijn dan 250 miljoen dollar om op te zetten (hoewel Zenyatta dit niet zelf zal gaan doen waarschijnlijk).
BeantwoordenVerwijderenLees hier meer informatie over natuurlijk grafiet en synthetisch grafiet:
http://www.canadacarbon.com/synthetic-vs-natural-graphite
De enige vragen die ik nu nog bij Zenyatta stel, is of de grafiet die zij claimen gevonden te hebben echt als alternatief voor de synthetische markt kan worden gebruikt (oftewel of men zo'n hoge opbrengst per tonnage echt krijgt), of hun kosten echt zo laag zijn én of ze al die tonnages wel kwijt kunnen (is de markt groot genoeg).
Wat denk jij Precies?
En hier de link naar de 43-101:
Verwijderenhttp://www.sedar.com/GetFile.do?lang=EN&docClass=24&issuerNo=00030647&fileName=/csfsprod/data149/filings/02143317/00000002/s%3A%5CVancouver%5CLiam_Begley%5C922542tr.pdf
Het is al laat voor mij nu ik dit zo post, dus ik merk dat ik sowieso een foutje heb gemaakt in de kosten per tonnage. Maar deze poster formuleert het allemaal precies zoals ik het bedoel:
Verwijderenhttp://www.stockhouse.com/companies/bullboard/v.zen/zenyatta-ventures-inc?postid=22101756
Hallo Hendrik,
Verwijderenzoals je weet heb ik geen verstand van grafiet-zaken, dus puur op basis van algemene kennis en ervaring zeg ik: de kosten voor de mijn en de infra zullen veel hoger zijn, de cashkosten zullen veel hoger zijn, de opbrengsten per ton en de omzet per jaar zullen veel lager zijn.
Allerlei (amateur)berekeningen zijn leuk, maar zinloos.
En de concurrentie zal veel groter zijn dan nu gedacht, want het barst letterlijk van soortgelijke (buur)bedrijven.
Ik heb geen idee of ZEN overgenomen zou kunnen worden, maar een overnemer zal echt geen hoofdprijs gaan betalen.
Tenslotte wil ik er op wijzen dat ik nog nooit heb meegemaakt dat een door kleine beleggers gehypet aandeel een succes werd voor deze kleine beleggers. Timminco en Colossus zijn gruwelijke voorbeelden.
Bij deze 2 zijn trouwens ook grote beleggers volledig het schip ingegaan.
Ik kwam onlangs in contact het met bedrijf ARIAN RESOURCES. Een interessant bedrijf met mooie claims/projecten en redelijk ondergewaardeerd op dit punt. Hier een redelijk informatief stuk over het bedrijf:
BeantwoordenVerwijderenhttp://www.321gold.com/editorials/moriarty/moriarty013114.html
De reden waarom dit aandeel gecapped lijkt te zijn momenteel is vanwege de extra shares uit de Private Placement die de markt moet verteren. En gezien de prijs redelijk stand houdt en het volume aardig hoog is, kan er snel verandering in komen. Er is in mijn ogen niet zoiets als een "easy tenbagger" zoals het artikel beweert, maar als je naar de grades hier kijkt kan het bedrijf minstens verdubbelen vanaf hier.
VerwijderenVandaag met 25% gestegen.
VerwijderenSinds de vermelding hier al zo'n 70% gestegen.
VerwijderenWater filtration company targeting estimated $1 trillion worth of precious metals sitting in old mining sites
BeantwoordenVerwijderenAna Komnenic | February 3, 2014
Water filtration company to extract precious metals from mine tailings
A small nanotech company based in Mississauga, Ontario claims to have developed a technology that can recover metals from mine tailings using "nature's very own sponges" – crustacean shells.
"Scientists have known for years that this is a very effective answer in nature for water filtration," NanoStruck CEO Bundeep Singh Rangar told Mississauga.com, giving the example of shrimp in a dirty harbour. "The question is how do you take that shell and repurpose that for human purposes and industrial purposes?"
Testing from mining operations in Africa showed that the technology could "retrieve more than 80 per cent of some of the precious metals they contain," Mississauga.com wrote.
Coming at it as a water treatment company gives NanoStruck an advantage because they have the technology to extract tiny particles of precious metals from water, Rangar told 680 News.
"We can pull out precious metals from tailings … left behind from the primary mining activities … gold, silver, platinum, palladium. Things that would not be easy to pull out for a mining company."
NanoStruck estimates that there is about $1 trillion worth of precious metals already extracted from the ground, sitting in old mining sites. The company is in the process of setting up recovery plants in South Africa and Mexico. The value of precious metals recovered would be shared with the tailing site owners.
According to NanoStruck, using these "molecular sponges" can boost the value of existing mining assets and "reduce the need for new, costly and potentially environmentally harmful exploration and mining."
As for water purification, the technology is already being applied to runoff from a landfill in Mexico.
Jammer dat het een pinksheet bedrijfje is met nauwelijks enig volume.
Verwijderen