3 High-Yield REITs To Buy, 2 To Avoid
This article will examine five REITs to determine if there is a place for them in your portfolio.
Chimera Investment Corporation (CIM) Chimera has a market cap of $2.55 billion with a price to earnings ratio of 4.3. The stock has traded in a 52 week range between $2.38 and $4.36. The stock is currently trading around $2.50. On August 2nd, the company reported second quarter revenues of $195.95 million compared to revenues of $183.02 million in the second quarter of 2010. Second quarter net income was $117.84 million compared to net income of $124.57 million in the second quarter of 2010.
Chimera invest in mortgage loans that it holds onto or sales to other REITs. The mortgages that Chimera invest in are not government backed, and therefore carry significant risk. Chimera has no direct competitors.
Chimera has recently showed investors that it can be quite profitable. The company has improved net income from $-120 million in 2008 to $324 million in 2009 and in 2010 it increased net income by 64% to $533 million. The company has paid quarterly dividends since 2007 and currently pays a dividend which yields 18.80%. The company’s stock has never recovered from the collapse of the US Realty market in 2008 and 2009. The stock is currently 39.7% off of its 52 week high. I believe that investors will take note of the company’s low price (PE ratio 4.3 and price/book ratio 0.79) and high yield 18.80% and give this stock a chance. With such a high dividend yield holding shares of this stock could be worth the risk. I rate Chimera Investment Corporation as a buy.
Annaly Capital Management Inc. (NLY) Annaly has a market cap of $15.3 billion with a price to earnings ratio of 5.87. The stock has traded in a 52 week range between $14.05 and $18.79. The stock is currently trading around $15. On August 2nd, the company reported second quarter revenues of $304 million compared to revenues of $111 million in the second quarter of 2010. Second quarter net income was $120.8 million compared to net income of $-218.2 million in the second quarter of 2010.
One of Annaly’s competitors is Capstead Mortgage Corporation (CMO). CMO is currently trading around $11 with a market cap of $944 .3 million and a price to earnings ratio of 7.13. CMO pays a dividend which yields 15.3% versus Annaly whose dividend yields 14.4%.
Annaly is a well established REIT that has made a profit in each of the last ten years. The company has been making quarterly dividend payments since 1997 and currently pays a monster dividend which yields 14.4%. The stock price is currently off of its 52 week high but is up by 86.4% over the last three years. I think that Annaly offers investors the potential for capital appreciation, along with a steady high yield dividend income. I rate Annaly Capital Management as a buy.
HCP Inc. (HCP) HCP has a market of $8.25 billion with a price to earnings ratio of 14.19. The stock has traded in a 52 week range between $28.76 and $40.75. The stock is currently trading around $35. On August 2nd, the company reported second quarter revenues of $496 million compared to revenues of $303 million in the second quarter of 2010. Second quarter net income was $223 million compared to net income of $70.8 million in the second quarter of 2010.
One of HCP’s competitors is health Care REIT Inc. (HCN) HCN is currently trading around $46 with a market cap of $8.25 billion and a price to earnings ratio of 54.31. HCN pays a dividend which yields 6.1% versus HCP whose dividend yields 5.5%.
HCP has been doing an excellent job of increasing earnings. Year-over-year second quarter revenues increased by 63.6% while second quarter net income increased by 214.9%. In 2010, the company increased net income by 184% to $310 million from $109 million in 2009. In addition to strong earnings, the company has been an excellent dividend paying company. HCP has paid quarterly dividends since 1998 and has increased its dividend in each of the last five years. In spite of the tremendous earnings increases and steady a dividend, the stock price is down by 3.81% over the last 52 weeks. I think that HCP will continue to provide investors with secure earnings and a steady dividend income. I rate HCP Inc. as a buy.
http://seekingalpha.com/article/298160-3-high-yield-reits-to-buy-2-to-avoid?source=yahoo
http://seekingalpha.com/article/298160-3-high-yield-reits-to-buy-2-to-avoid?source=yahoo
12 High Dividend, Low Debt, Low PE Stocks
BeantwoordenVerwijderen1 comment | October 10, 2011 | includes: AZN, BP, CHL, COP, E, LLY, NOK, SNY, SYY, T, TOT, VOD
Dividend stocks deliver income and perform much better than the rest of the market, both during market downturns and on average. Some major market players also have high dividend yields. There are more analysts who followlarge cap stocks and therefore there's more information available about them, which means by and large, the market valuations for these stocks are more accurate. All told, choosing high dividend large cap stocks is a good idea.
Below are 12 large cap, high-dividend stocks that have a market cap of over $20 billion, PE lower than 15, total debt / equity ratios of below 0.6 and dividend yields higher than 4%. The market data is sourced from Finviz and hedge fund holdings are obtained from Insider Monkey.
ConocoPhillips is an integrated energy company operating worldwide. COP recently traded at $63.32 and has a 4.2% dividend yield. COP gained 13.4% during the past 12 months. The stock has a market cap of $86.9 billion, P/E ratio of 8 and Total Debt/Equity ratio of 0.33. COP also had an EPS growth rate of -4.6% during the last five years. Warren Buffett was the largest holder of COP shares with his $2+ billion investment at the end of most recent quarter. All other large investors including Jean-Marie Eveillard, Bill Miller and D. E. Shaw reduced their shares in COP.
Eli Lilly and Company provides pharmaceutical products worldwide. LLY recently traded at $36.97 and has a 5.3% dividend yield. LLY gained 6.9% during the past 12 months. The stock has a market cap of $42.8 billion, P/E ratio of 8.7 and Total Debt/Equity ratio of 0.47. LLY also had an EPS growth rate of 20.1% during the last five years. Jim Simons increased his position in LLY by 59% during the second quarter of 2011. He had $388 million invested in LLY at the end of June.
Sysco Corporation provides various food and related products to the food service industry. SYY recently traded at $25.9 and has a 4% dividend yield. SYY lost 6.9% during the past 12 months. The stock has a market cap of $15.4 billion, P/E ratio of 13.2 and Total Debt/Equity ratio of 0.57. SYY also had an EPS growth rate of 7.8% during the last five years.
AT&T is a huge telecommunication company operating worldwide. T recently traded at $28.52 and has a 6% dividend yield. T gained 4.8% during the past 12 months. The stock has a market cap of $169 billion, P/E ratio of 8.6 and Total Debt/Equity ratio of 0.58. T also had an EPS growth rate of 17.8% during the last five years. Jim Simons invested nearly $60 million in T and increased his holdings of this company by 170% during the second quarter.
AstraZeneca is one of the leading healthcare companies producing and selling various kinds of medicines worldwide. AZN recently traded at $44.36 and has a 6.1% dividend yield. AZN lost 8% during the past 12 months. The stock has a market cap of $59.2 billion, P/E ratio of 7.7 and Total Debt/Equity ratio of 0.43. AZN also had an EPS growth rate of 13.9% during the last five years.
2)
BeantwoordenVerwijderenBP is one of the leading oil and gas companies operating worldwide. BP recently traded at $36.07 and has a 4.7% dividend yield. BP lost 11.6% during the past 12 months. The stock has a market cap of $114 billion, P/E ratio of 5.7 and Total Debt/Equity ratio of 0.44. BP also had an EPS growth rate of 0% during the last five years. Christian Leone initiated more than $300 million worth of call options in BP during the second quarter.
Vodafone provides mobile telecommunication services worldwide. VOD recently traded at $25.66 and has a 5.6% dividend yield. VOD gained 6.9% during the past 12 months. The stock has a market cap of $135.1 billion, P/E ratio of 11.1 and Total Debt/Equity ratio of 0.44. VOD also had an EPS growth rate of 4.1% during the last five years.
Eni is an integrated energy company operating worldwide. E recently traded at $35.13 and has an 8% dividend yield. E lost 14.5% during the past 12 months. The stock has a market cap of $70.4 billion, P/E ratio of 7.8 and Total Debt/Equity ratio of 0.54. E also had an EPS growth rate of -5.7% during the last five years.
China Mobile provides mobile telecommunications and related services primarily in the Mainland China. CHL recently traded at $48.71 and has a 4.2% dividend yield. CHL lost 1.4% during the past 12 months. The stock has a market cap of $195.5 billion, P/E ratio of 10.3 and Total Debt/Equity ratio of 0.05. CHL also had an EPS growth rate of 17.1% during the last five years.
Sanofi-Aventis is one of the leading healthcare companies operating worldwide. SNY recently traded at $32.8 and has a 5.6% dividend yield. SNY gained 3.8% during the past 12 months. The stock has a market cap of $88.5 billion, P/E ratio of 15 and Total Debt/Equity ratio of 0.38. SNY also had an EPS growth rate of 20% during the last five years. Ken Fisher was the largest holder of SNY with his $592 million investment at the end of June.
TOTAL operates as an integrated oil and gas company worldwide. TOT recently traded at $43.87 and has a 7.5% dividend yield. TOT lost 10.3% during the past 12 months. The stock has a market cap of $103.5 billion, P/E ratio of 6.4 and Total Debt/Equity ratio of 0.53. TOT also had an EPS growth rate of -2.7% during the last five years.
Nokia Corporation manufactures and sells mobile and communication related devices worldwide. NOK recently traded at $5.66 and has a 10.1% dividend yield. NOK lost 41.7% during the past 12 months. The stock has a market cap of $21.6 billion, P/E ratio of 12.6 and Total Debt/Equity ratio of 0.44. NOK also had an EPS growth rate of -9.6% during the last five years.
Man Group Forecasts
BeantwoordenVerwijderenYear Ending Revenue (£m) Pre-tax (£m) EPS P/E PEG EPS Grth. Div Yield
31-Dec-11 1,040.56 348.84 14.33p 11.9 n/a -20% 12.96p 7.8%
31-Dec-12 1,363.56 520.15 20.13p 8.5 0.2 +40% 14.81p 8.9%
Man Group (fondsbeheerder):
geschat dividend rendement bij een huidige koers van ca 165 p: 7,8 resp 8,9%
A Unique Opportunity to Collect a Safe 18% Dividend
BeantwoordenVerwijderenBy Dr. Steve Sjuggerud, Editor, Daily Wealth
I'd never done it before... But a few weeks ago, I made my first mortgage loan.
I'll safely earn a double-digit interest rate in this 0% world.
The mortgage loan I made will pay me 12% interest, plus a "point" (1%) up front. It's a first mortgage on a home, and it's well secured by a 40% down payment.
I never intended to make a mortgage loan. I never intended to "be the bank." But these days, banks won't make this particular loan.
Banks are perfectly willing to make loans that conform to certain government guidelines. The typical "conforming" loan is to a middle-class couple buying a middle-class house for their primary residence, with a decent down payment and decent credit.
Banks want to make conforming loans because they know they can immediately turn around and "sell" that loan to the government.
But the loan I made is lower risk, I think, than many conforming loans.
You see, the homebuyer - a friend of a friend - is in the real estate business. He's not buying this as a "primary residence." He's speculating. He's buying the property dirt-cheap. And he believes he already has it sold for a much higher price.
Whether he has it sold or not, I'm not that worried. The collateral is there for the loan. So I'm secured. But because it doesn't conform to the government standard, banks don't want it. And I get to safely pocket 13% over the next year. I'll take it!
I don't expect you to do exactly what I'm doing. But today, you can make a similar investment in the stock market...
The company is called Chimera (NYSE: CIM). It's a sister business to our favorite mortgage traders - the guys behind Annaly (NYSE: NLY).
Right now, roughly 20% of Chimera's capital is invested exactly as Annaly invests - with leverage in government-guaranteed mortgages. But the rest is invested in non-conforming loans, like the one I wrote... non-conforming loans paying double-digit interest rates. (These are not subprime loans.)
Unlike a bank, which uses a large amount of leverage (borrowing money), Chimera's current business model is to hold mortgages mostly without leverage. Just like me, it's resisting the temptation to borrow money at a low interest rate to invest it in these mortgages at a higher rate.
Even without all that leverage, the business earns a mid-teens yield on its portfolio. And it distributes nearly all those profits to shareholders through dividends. Chimera yields nearly 18%.
It's also incredibly cheap. It sells for just 0.85 times book value. And with a business like Chimera, book value is liquidation value. So we have an opportunity to buy $1 for just $0.85... and collect 18% dividends along the way.
With my own money, I'm personally doing what Chimera is doing. You can do the same through the stock market... with less hassle... and you'll get paid even more interest.
Good investing,
Steve
vr 02 dec 2011, 11:30
BeantwoordenVerwijderenVastgoedfondsen: 2 halen, 1 betalen
AMSTERDAM - Alle grotere vastgoedfondsen, genoteerd aan Euronext Amsterdam, hebben als uitstraling 'degelijk', 'defensief' en 'hoog dividendrendement'. Waar en niet waar, naar mijn mening. Zonder af te dingen op de kwaliteit van deze fondsen en de enorme winstkansen op gezette tijden, is het nuttig om rekening te houden met de volgende aspecten.
Inderdaad hebben onze grotere vastgoedfondsen op de beurs een uitstekende reputatie opgebouwd. Zo goed zelfs, dat vele pensioenfondsen hun rechtstreekse beleggingen in gebouwen hebben verruild voor aandelen Unibail Rodamco, Corio, Wereldhave, VastNed Retail en Eurocommercial Properties.
De financiering is degelijk opgebouwd. Maximaal cica 50% van de portefeuilles is gefinancierd met hypotheek en/of converteerbare obligatieleningen. Daardoor is er in tijden van crisis tot nu toe nimmer een van deze fondsen in problemen geraakt. Sterker nog: in de afgelopen zeven jaar is er bijna jaarlijks een bod uitgebracht op de aandelen van inmiddels van de beurs verdwenen vastgoedfondsen. Motieven: Solide vastgoed en een aantrekkelijk lage beurskoers in tijden van recessie.
Intrinsieke waarde rode draad
Bij een belegging in gewone aandelen beoordelen beleggers doorgaans aspecten als kwaliteitmanagement, winstgroei en vooruitzichten, koers/winstverhouding, enz. Bij een investering in een beursgenoteerd vastgoedfonds wordt er met name gekeken naar de intrinsieke waarde per aandeel (totale netto-fondsvermogen gedeeld door het aantal uitgegeven aandelen).
In jaren van crisis of recessie kan men de aandelen kopen tegen beurskoersen tot 40% onder de intrinsieke waarde. In tijden met hoogconjunctuur noteren de aandelen tot 30% boven de (veel stabielere) intrinsieke waarde per aandeel.
Hoog dividendrendement
Vastgoedfondsen plegen alle huurinkomsten onder aftrek van gemaakte kosten jaarlijks uit te keren aan de aandeelhouders in de vorm van dividend. Omdat de beleggingsportefeuilles circa twee maal zo groot zijn als het eigen vermogen, is men is staat om hoge tot zeer hoge dividenden uit te keren.
Een investering in aandelen van een beursgenoteerd vastgoedfonds wordt degelijker geacht dan een gewone aandelenbelegging. Voor wat betreft het verloop van de intrinsieke waarde per aandeel is dat ook zo. De beurskoersen van vastgoedfondsen zijn echter gevoelig voor de grillen op de aandelenmarkten.
2)
BeantwoordenVerwijderenTwee halen, één betalen
Zoals eerder vermeld noteren aandelen van vastgoedfondsen in jaren met een crisis of een recessie tot wel 30 à 40% onder hun intrinsieke waarde. Bij een economisch herstel respectievelijk hoogconjunctuur ziet men het omgekeerde beeld, tot agio’s van ca 30%. Ook thans is er sprake van onderwaardering.
Uitzondering vormt Unibail Rodamco. Dit fonds is zo populair bij vooral grotere pensioenfondsen, dat de koers moeilijk onder de intrinsieke waarde te krijgen is. Drijvende kracht hierbij is de 'beleggersdwang' bij pensioenfondsen, waardoor maandelijks de door hen ontvangen pensioenpremies dienen te worden belegd.
Vlak voor het uitbreken van de bankencrisis noteerden veel vastgoedfondsen fors hoger dan de huidige koers. In 2009 zijn de banken veel eigen vermogen per aandeel kwijt geraakt. Dat is niet van toepassing op bovengenoemde vastgoedfondsen, die merendeels beleggen in grote moderne winkelcentra. Verliezen voor fondsen met een deelexposure in kantoor- en bedrijfsgebouwen is tot nu toe beperkt gebleven in relatie tot de waarde van de totale vastgoedportefeuille. Diezelfde beleggingsfondsen profiteren thans van de lage rentestanden in Nederland.
In 2007 noteerden alle vastgoedfondsen met overwegend winkel(s)(centra) in portefeuille flink boven hun intrinsieke waarde dankzij een gunstig economisch klimaat. Hier enige koersen: Corio € 64,- , VastNed Retail € 68,- , Wereldhave € 85,- , Eurocommercial Properties € 39,- , Unibail Rodamco € 172,- (gecorrigeerd voor superdividend).
Vandaag staat Corio op € 33,- (min 48%) , VastNed € 32,- (min 53%), Wereldhave € 51,- (min 40%), Eurocommercial Properties € 25,- (min 36%) en Unibail Rodamco € 138,- (min 20%).
Zetten wij hiernaast de huidige intrinsieke waarde per aandeel dan is de situatie als volgt. Corio € 45,30 (onderwaardering/disagio op de beurs 27%), VastNed Retail € 52,64 (disagio 39%), Wereldhave € 73,19 (disagio 30%), Eurocommercial Properties € 36,76 (disagio 32%) en Unibail Rodamco €124,60 (agio / overwaardering 11%).
Hoog Dividendrendement, ook in tijden van crisis
In tegenstelling tot gewone beursfondsen keren beursgenoteerde vastgoedfondsen ook in tijden van crisis dividend uit en niet zo’n beetje ook.
Huidig dividendrendement: Corio 8,2%, VastNed 11,5%, Wereldhave 9,2%, Eurocommercial Properties 7,5% en Unibail Rodamco 5,8%.
Risico’s?
Jazeker. De meeste fondsen bezitten eveneens vastgoed in Zuid-Europa. In een worse case-scenario verdwijnt de euro op zeker moment en komen hiervoor terug Franse francs, peseta’s, enz. Dan mag worden verondersteld dat die valuta’s zullen devalueren met circa 20% ten opzichte van de gulden. Omdat alle bovengenoemde vastgoedfondsen ook in landen met een sterke valuta belegd zijn in “stenen”, zijn de verliezen per saldo minder groot. Naar mijn oordeel aanzienlijk minder dan de huidige onderwaardering op de beurs. Vooralsnog ga ik er van uit dat de politiek de euro in stand weet te houden.
Conclusie
Ondanks een betrekkelijk stabiel verloop van de intrinsieke waarde kunnen aandelenkoersen van vastgoedfondsen enorm fluctueren. Beursgenoteerd vastgoed lijkt momenteel flink ondergewaardeerd. Bij een toekomstig beursherstel zullen ook de koersen van vastgoedfondsen sterk oplopen. Als voorbeeld de koerswinsten, behaald in het goede beursjaar 2009, gerekend vanaf het dieptepunt in maart van dat jaar: Corio +100%, VastNed Retail +92%, Wereldhave + 55%, Eurocommercial Properties + 55% en Unibail Rodamco + 78%.
Gerard Jager is directeur van www.AdvanceBeleggen.nl en als vermogensbeheerder verbonden aan Onafhankelijk Vermogensbeheer 's-Gravenhage BV (www.OVGBeheer.nl).
wo 07 dec 2011, 18:11
BeantwoordenVerwijderen’Vastgoedfondsen ondergewaardeerd'
door Johan Wiering
AMSTERDAM - Na de daling in de afgelopen maanden liggen de beurskoersen van Europese vastgoedfondsen nu gemiddeld 25% onder hun intrinsieke waarden. Fondsmanager Olivier Hertoghe van het goed presterende Petercam Securities Real Estate Europe vindt dat veel te veel, want hij meent dat de afwaarderingen beperkt zullen blijven. „Weliswaar zal de recessie in Europa vastgoed en dan vooral kantoren raken, maar door de solide financiering en de kwalitatief hoogstaande portefeuilles maak ik me geen grote zorgen."
Unibail-Rodamco is een favoriet vastgoedfonds van fondsmanager Olivier Hertoghe van Petercam Securities Real Estate Europe.
Verhalen over de enorme leegstanden bij Nederlandse kantoren of Spaanse woningen doen het vertrouwen in de vastgoedsector geen goed. Volgens Hertoghe is de situatie in veel deelsegmenten echter gezond en staan Europese vastgoedfondsen er over het algemeen goed voor. „Ze zijn goed gefinancierd met gemiddeld 50% eigen vermogen, wat historisch gezien hoog is. Bovendien ligt de focus op kwalitatief hoogstaand vastgoed en fondsen zoals Corio zijn bezig de kwaliteit van hun portefeuilles nog verder te verbeteren."
Goede winkels recessiebestendig
Vooral voor het winkelsegment, waarin 37% van het vastgoed zit, ziet de fondsmanager het positief in. „Het verleden heeft uitgewezen dat goede winkelcentra zeer recessiebestendig zijn. Ze hebben meestal wachtlijsten, waardoor het wegvallen van een huurder snel opgevuld kan worden. Cruciaal is de aanwezigheid van winkels met een grote aantrekkingskracht, zoals een Apple Store, Albert Heijn of Zara. Maar ook dat er constant in het winkelcentrum geïnvesteerd wordt."
Hertoghe erkent dat een recessie direct van invloed is op de vraag naar kantoren, waar 40% van het vastgoed zit. „Ik verwacht over het algemeen echter geen stevige afboekingen. Zo ligt de leegstand in Parijs en Londen, waar ongeveer de helft van de kantorenportefeuille zit, slechts op 5% dankzij een beperkt aanbod en geringe bouwactiviteiten in de afgelopen jaren. In Nederland is dat ruim het drievoudige, maar hier zijn we alleen via Nieuwe Steen minimaal vertegenwoordigd. Voorts zal er vraag blijven naar moderne, energiezuinige panden, ook al omdat kantoren veelal na 20 tot 30 jaar verouderd zijn."
Nieuwe financieringsbronnen
De fondsmanager kan zich deels vinden in de in de markt levende angst dat vastgoedfondsen de komende jaren moeilijk aan nieuwe financieringen kunnen komen. „Mede door de strengere kapitaaleisen verstrekken banken minder gemakkelijk kredieten. Onder meer Société Générale is hier zelfs helemaal mee gestopt. De uitgifte van nieuwe aandelen is bovendien onaantrekkelijk, doordat de fondsen nu tegen een stevige korting verhandeld worden. Er blijkt bij beleggers echter nog veel vraag te zijn naar obligaties. Zo haalde Unibail-Rodamco eerder deze week €500 miljoen tegen een bescheiden rentepercentage van 3,8% op."
Na de stevige dalingen in de afgelopen maanden zouden de beurskoersen van de vastgoedfondsen volgens Hertoghe ook weer snel kunnen herstellen. „Onder meer Amerikaanse beleggers hebben posities in Europees vastgoed recent sterk afgebouwd. Hun belangstelling zou ook zo kunnen terugkomen, bijvoorbeeld na een succesvolle eurotop."
Befaamd beleggingsblad tipt Shell voor 2012
BeantwoordenVerwijderen15 december 2011
Het gerenommeerde beleggingsblad Barron's heeft het aandeel Shell uitgeroepen tot één van zijn favoriete aandelen voor volgend jaar. Resultaten uit het verleden laten zien hoe betrekkelijk de voorspelling is.
Het aandeel Shell is één van de vier Europese aandelen op het jaarlijkse lijstje van tien favorieten die beleggingsblad Barron's jaarlijks doet uitgaan.
Ook Vodaphone, Sanofi en Daimler behoren tot de favorieten voor 2012. Zes Amerikaanse aandelen completeren de lijst.
Barron's keek bij zijn selectie naar "hoge kwaliteitsaandelen met groeiende dividenden." De spreekwoordelijke uitzondering is het aandeel van Berkshire Hathaway, beleggingsvehikel van Warren Buffett.
Berkshire
Berkshire betaalt geen dividend en is bovendien het ‘duurste' aandeel van de tien, met een koers-winstverhouding van 15. Meer dan de helft van Barron's favoriete aandelen kent een koers-winstverhouding die lager is dan tien.
Berkshire Hathaway dankt zijn uitverkiezing deels aan een recente uitlating van topman Buffett. Buffett, die zelden te betrappen valt op uitlatingen over de beurskoers, noemde het aandeel ‘ondergewaardeerd'.
BARRON'S FAVORIETENLIJST 2012
bedrijf div rend KW '12
(tax)
Berkshire Hathaway 0,0% 14,9
Comcast 2,0% 12,1
Daimler 6,2% 6,7
Freeport McMoRan 3,7% 8
MetLife 2,4% 6,1
Procter & Gamble 3,3% 15,3
Royal Dutch Shell 4,8% 7,9
Sanofi 5,1% 8,6
Seagate Technology 4,6% 5
Vodafone 5,1% 10
Barron's lijkt dat met hem eens. Ze noemt de belegginggportefeuille van Berkshire ‘beter gespreid dan ooit.'
Een gezonde Buffett kan het conglomeraat volgens het toonaangevende beleggingsblad ‘nog zeker vijf jaar leiden', waardoor onzekerheid over opvolging nog niet op het aandeel hoeft te drukken.
Shell
Shell heeft zijn selectie te danken aan zijn hoge dividendrendement. Vorig jaar koos Barron's nog ExxonMobil en ook voor dit jaar wordt Exxon niet al te duur bevonden. Net als bij Shell en Exxon zijn de aandelen voor minder dan tien keer de winst te koop.
De motivatie per favoriet op de site van Barron's
Barron's verwacht dat de kasstromen bij Shell flink zullen groeien komend jaar nu een paar grote projecten op gang komen.
Betrekkelijk
Barron's is overigens de eerste om de betrekkelijkheid van tips en favorietenlijstjes te erkennen. De favorietenlijst over 2011 presteerde niet al te best.
Op drie weken van het jaareinde boekte het mandje favorieten een koersverlies van 6,9 procent. Gelukkig viel er nog wat dividend te halen, maar zelfs dan nam de waarde van de tien favorieten af.
Beleggers hadden meer rendement gehaald door de S&P 500 (de index van vijfhonderd grootste Amerikaanse bedrijven) te volgen.
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
http://www.veb.net/content/HoofdMenu/Home/Nieuwsoverzicht/2011artikelen/barrons2012.aspx
Buying These 6 High-Yield Stocks On Dips Will Pay Off In 2012
BeantwoordenVerwijderenJanuary 9, 2012 | includes: AGNC, CIM, HTS, IVR, MFA, NLY
In the past several months, mortgage real estate investment trusts have been under particularly strong pressure, which resulted in mini flash-crashes in some cases. The range of concerns varied from general market weakness that took down almost every stock, to concerns that a Lehman-like moment would freeze the credit markets and cause funding issues for mREIT companies, to an SEC inquiry into the leverage and tax status of REIT stocks.
The latest cause for concern has to do with election year politics. Speculation is heating up that the Obama Administration might be planning to juice the slumping housing market and economy by introducing a mass refinancing program that would greatly expand the level of refinancing that the "Home Affordable Refinance Program" (HARP) has enabled. The concern for mREIT investors is that the current loan portfolio would be refinanced at lower rates, which could result in lower returns and yields for investors. All this speculation over a possible mass refinance program caused mREIT stocks to drop, and many bank stocks to rise in recent days. A recent article from Bloomberg details the situation by stating:
“There’s a lot of speculation about the big refinance wave coming from Washington,” said Todd Hagerman, an analyst in New York with Sterne Agee Group Inc., in a telephone interview. “That being said, there are a lot of existing roadblocks to the refinance boom occurring in the near future.” For now, even if there is a change in public policy, “you’re not going to see any impact whatsoever on the banks,” he said.
Once again, it looks like any plan for a mass refinance program is unlikely to gain traction-- even if the Obama Administration wants it to happen. Many Americans are tired of bailouts, and the program would cost U.S. taxpayers dearly, just as debt is reaching alarming levels. This and other concerns have caused mREIT stocks to drop sometimes precipitously in 2011, and investors who bought those drops did not have to wait long before seeing solid gains in a rebound.
In a market that pushes the sell button first and asks questions later, we are likely to see more volatility and buying opportunities in this sector. Buying on dips has paid off for investors in 2011, and that strategy is likely to continue into 2012. Many investors are hungry for yield, and these stocks are providing dividends that are unmatched by almost any other investment. Here are some mREIT stocks to consider buying on dips throughout 2012:
Invesco Mortgage Capital (IVR) is a mortgage real estate investment trust (REIT) company, based in Georgia. Invesco shares appear cheap based on the book value which is $16.45 per share. It also offers one of the highest dividend yields in the sector. The dividend looks safe as earnings estimates exceed the payout by a wide margin. Buying this stock on dips has worked well in 2011, and that is likely to continue in 2012.
Here are some key points for IVR:
Current share price: $14.11
The 52 week range is $12.55 to $24.07
Earnings estimates for 2011: $3.44 per share
Earnings estimates for 2012: $2.93 per share
Annual dividend: $2.60 per share which yields 18.6%
2)
BeantwoordenVerwijderenAnnaly Capital Management, Inc., (NLY) is a mortgage real estate investment trust (REIT) company, based in New York. Annaly is perceived by many investors as being well-managed, and perhaps the "best in breed" mortgage REIT stock. It has been less volatile than other stocks in this sector and could be one of the safest stocks for high yield income investors. Annaly looks cheap as well, and trades just below book value, which is $16.22.
Here are some key points for NLY:
Current share price: $16.06
The 52 week range is $14.05 to $18.79.
Earnings estimates for 2011: $2.41 per share
Earnings estimates for 2012: $2.29 per share
Annual dividend: $2.28 per share which yields 14.3%
Chimera Investment Corporation (CIM) is a real estate investment trust (REIT) that invests in residential mortgage-backed securities, and both commercial and residential mortgage loans. Chimera offers a generous yield and the shares trade below book value of $3.27. This company is managed by a subsidiary of Annaly Capital Management. As such, by investing in Chimera you might be getting similar management strategies and receive a higher yield than Annaly offers.
Here are some key points for CIM:
Current share price: $2.64
The 52 week range is $2.38 to $4.34
Earnings estimates for 2011: 47 cents per share
Earnings estimates for 2012: 45 cents per share
Annual dividend: 44 cents per share which yields 16.7%
American Capital Agency (AGNC), is a real estate investment trust (REIT) that invests in residential mortgage-backed securities, and both commercial and residential mortgage loans. The book value is $26.91. Back in October 2011, this stock experienced a mini flash crash and plunged to $22.84 but it quickly rebounded. With a yield close to 20%, this stock is likely to rebound from any rumour based sell-offs.
Here are some key points for AGNC:
Current share price: $28.37
The 52 week range is $22.03 to $30.76
Earnings estimates for 2011: $4.02
Earnings estimates for 2012: $5.47
Annual dividend: $5.60 per share which yields about 19.9%
Hatteras Financial Corp (HTS) is a mortgage real estate investment trust (REIT) company, based in North Carolina. HTS trades very close to book value which is $26.32. In late November, this stock dropped to about $24.50 which provided another great buying opportunity for investors. Since the yield is not as high some stock listed here, I would wait for another large pullback before considering a buy.
Here are some key points for HTS:
Current share price: $26.43
The 52 week range is $22.33 to $31.98.
Earnings estimates for 2011: $4.20 per share
Earnings estimates for 2012: $4.17 per share
Annual dividend: $3.60 per share which yields 13.7%
MFA Financial (MFA) is a real estate investment trust (REIT) that invests in residential mortgage-backed securities. MFA trades at a discount to book value which is $7.43. The earnings estimates appear to fall short of the current dividend payout, so this could be a red flag. Still, a dividend cut might be priced into the stock already. If the stock dips to about $6.30 or less, that would be a more enticing buying opportunity.
Here are some key points for MFA:
Current share price: $6.76
The 52 week range is $6.23 to $8.64
Earnings estimates for 2011: 97 cents per share
Earnings estimates for 2012: 98 cents per share
Annual dividend: $1 per share which yields 15%
Data is sourced from Yahoo Finance. No guarantees or representations are made. Hawkinvest is not a registered investment advisor and does not provide specific investment advice. The information is for informational purposes only. You should always consult a financial advisor.
Disclosure: I am long CIM (Hawkinvest)
Seadrill Offers Enticing 8.9% Dividend Yield
BeantwoordenVerwijderenJanuary 17, 2012 | about: SDRL, includes: DO, ESV, RDC, RIG
Seadrill (SDRL) is a high-yielding dividend stock embedded in a sizzling sector. Oil prices increased by 2% Tuesday. The reason appear to be due to the Iranian tension with Israel and the U.S. Seadrill sports an 8.9% dividend yield.
Day rates for the company's rigs are increasing due to the company's modern rig fleet. The caveat is Seadrill's balance sheet contains a significant percentage of debt. As long as the oil prices remain high, Seadrill should provide lucrative dividends. In this article I will address Seadrill's dividend sustainability and reasons to consider acquiring shares. I also advise caution based upon the high debt level.
Business Model
Seadrill is a leading global offshore oil and gas drilling company. It operates a fleet of over 60 rigs in shallow to deep areas. The company is a global leader of deep water rig units. In addition, Seadrill is the biggest owner and operator of self-erecting tender rigs and premium jack-up rigs. Seadrill has used debt to build out a modern drilling fleet.
Seadrill's Competitive Edge
Seadrill's business focus is, as with most companies, to increase revenues and dividends. The offshore drilling units are equipped with experienced and skilled employees. Employees, as witnessed by British Petroleum (BP) amazing blunder in the Gulf of Mexico, can cause financial pain to shareholders. Seadrill hires employees and vessels under long duration contracts and at premium day rates. As oil is presently trading at above $100 per barrel, Seadrill has steadily built out its fleet of new, premium offshore rigs from 5 in 2005 to over 60 in 2012. This was done via new build orders and targeted acquisitions of modern assets.
Growth Opportunities
As oil prices stay at high historical levels and energy demand remains strong, the outlook for offshore drilling remains favorable. Major exploration and production companies are increasing their annual capital spending as oil prices warrant. For Seadrill, this means high asset utilization, significant increase in tenders and requests from customers, and higher day rates - all of which translates into a robust profit outlook.
»
2)
BeantwoordenVerwijderenFinancials
Seadrill has consistently grown revenue, earnings and dividends over the years. Revenue has increased from $1.1 billion in 2006 to $4 billion in 2010. Net Income has increased from $245 million in 2006 to $1.172 billion in 2010. For the third quarter ended September 30, 2011, Seadrill reported revenue of $1.03 billion (up from $995 million in second quarter of 2011), operating profit of $480 million (up from $430 million in second quarter of 2011) and net income of $58 million.
Seadrill, as of September 30th, 2011, had an orders backlog of $13.5 billion. Seadrill reported total assets of $18.3 billion, debt of $8.879 billion and shareholders' equity (book value) of $6.772 billion. All of Seadrill's operational units received an overall customer assessment of either good or excellent.
Rig Economics
New rigs cost anywhere from $600 million (ultra-deepwater) to $200 million (shallow water), and are rented out at a day rate of $575,000 to $145,000. These rates are increasing as new contracts are signed. Rig operations cost anywhere from $170,000 to $60,000, resulting in sizable daily profits. Seadrill typically recovers its investment in about five to seven years, but can continue operating rigs for another 15 years or more.
Dividends
Seadrill also increased its quarterly dividend to $0.76 per share ($3.04 per year), with management committed to holding future dividends at this level. With shares trading at the $35 level, Seadrill's annual dividend yield works out to 8.9%, rather attractive by any measure and well ahead of many of its competitors (see table below). Management also believes this payout level is sustainable based on visibility into future earnings, debt service levels, ongoing capital expenditures and the overall outlook for the business.
As of January 17, 2012, Seadrill shares traded around $35. The price to earnings multiple is 8.9x. The company has a market capitalization of $16.5 billion. This is 2.4x the company's book value. The enterprise value is $25 billion due to over $8 billion in debt. Seadrill shares have held up better than its competitors over the past year, which further increases its attractiveness as a core dividend paying stock.
Action
Seadrill's balance sheet includes a high debt level. In my eyes, this is a major concern. I personally do not like a highly leveraged balance sheet. I recognize day rates are high, long term contracts are in place, and Seadrill owns the latest and greatest rig fleet. Perhaps my fears are unwarranted based upon the current demand for oil. As the above image indicates, the sector is not always rewarding to shareholders.
Seadrill is clearly a leader in its space. It has a versatile fleet of modern rigs, strong operational experience, a diverse customer footprint, and a clear business strategy. Its shares have held up well and it offers an attractive 8.9% dividend yield. Looking ahead, market conditions appear favorable and the company has a record high orders backlog. All of this makes Seadrill a compelling core holding as a dividend stock. Capital appreciation can be obtained if oil stays high and the debt burden is reduced from present levels.
Disclosure: I am long SDRL.
by Todd Johnson
TETRAGON FINANCIAL GROUP LIMITED (TFG)
BeantwoordenVerwijderenPERFORMANCE REPORT FOR PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2011
1
October 28, 2011
Tetragon Financial Group Limited (“TFG”) is a Guernsey closed-ended investment company traded on Euronext Amsterdam by NYSE Euronext under the ticker symbol “TFG.”
(1)
In this report we provide an update on TFG’s results of operations for the period ending September 30, 2011.
(2)
Executive Summary:
Corporate-Level Results
Operating Results: TFG’s investment portfolio performed well in the third quarter of 2011. The company produced EPS of $0.57 (Q2 2011: $0.74) and consolidated net income of $67.3 million (Q2 2011: $88.1 million). Please see the Statement of Operations on page 18 for further details.
Consolidated net assets grew to $1,413.6 million or $12.06 per share (Q2 2011: $1,368.3 million or $11.52 per share). Improvements in the credit quality and structural strength of TFG’s CLO investments, as well as nominal spread increases and the continuing benefit of LIBOR floors within the
U.S. CLO portfolio, remain main drivers of TFG’s positive results. Please refer to Figure 1 below for a historical summary of TFG’s Consolidated Net Assets, NAV per share and share price.
(i) Source: NAV per share based on TFG’s financial statements as of the relevant quarter-end date; TFG’s closing share price data as per Bloomberg as of the last trading day of each quarter. Please note that the NAV per share reported as of each quarter-end date excludes any shares held in treasury as of that date.
Cash Receipts and Balances: TFG’s CLO investments continued to generate significant cash flows in the quarter. During Q3 2011, the CLO portfolio produced $105.1 million of gross cash from investments
(Q2 2011: $102.4 million). The ending cash balance for the third quarter was $155.6 million, up from $67.7 million as of the end of the prior quarter. The majority of this increase is attributable to the
receipt of payment on certain direct loan sales cited in the last quarterly update. In addition, as of the end of Q3 2011, TFG held approximately $110.3 million in market value of liquid U.S. leveraged loans,
up from $96.7 million at the end of Q2 201
-------------------------------------------------------------------------------
commentaar: nog steeds te koop met een korting van (heden) bijna 50% op ca 6,40.
Dividend ca 10 cent per kwartaal.
De allerbeste investering die dit bedrijf kan doen is dus z'n eigen aandelen kopen, waardoor de intrinsieke waarde steeds sneller stijgt.
En waarom doet men dat niet dan? Men klungelt al een half jaar rond dit niveau.
VerwijderenHendrik,
Verwijderenper jaar mag men slechts een beperkt aantal aandelen inkopen en dat gebeurt dus ook.
-------------
Capital Distributions: TFG’s Board approved a dividend of $0.10 per share with respect to Q3 2011. Since its public listing, TFG has distributed approximately $1.68 per share via quarterly
dividends.
(5)
In addition, TFG’s NAV per share, as reported each quarter, among other things, reflects value created for shareholders via the repurchase of shares below NAV. Through the first nine months of 2011, the company repurchased a total of 3,643,506 shares at an aggregate cost of approximately $26.3 million, or $7.22 per share. Since inception of the buy-back program, the company has repurchased a total of 14,668,668 shares, or over 11% of the total shares outstanding, at an aggregate
cost of approximately $73.0 million, or $4.98 per share. TFG has also announced a continuation of its share repurchase program, which will continue up to October 31, 2012, until 5% of the company’s shares have been repurchased under the updated program, or until terminated by the Board.
NB:
Verwijderende notering is in Amsterdam in USD.
TETRAGON FINANCIAL GROUP LIMITED (TFG)
BeantwoordenVerwijderenMONTHLY UPDATE FOR NOVEMBER 2011
December 16, 2011
Tetragon Financial Group Limited (TFG) is a Guernsey closed-ended investment company traded on Euronext Amsterdam by NYSE Euronext under the ticker symbol “TFG”.
In this monthly update, unless otherwise stated, we report on the consolidated business incorporating TFG and Tetragon Financial Group Master Fund Limited.
(1)
Net Asset Value Estimates as of November 30, 2011
(Amounts provided are unaudited and subject to change)
(in millions except per share data)
Estimated Fair Value of Investments: $1,237.0
Cash and Cash Equivalents: $203.9
Net Other Assets/ (Liabilities): $3.4
Estimated Net Asset Value: $1,444.3
TFG Shares Outstanding: 132.1
Net Asset Value per Share:
(2)
$12.40
Estimated Dividend Yield Rankings of FTSE 100 Company
BeantwoordenVerwijderenBy Wendy Soong - Mar 1, 2012 1:57 PM GMT+0100
The table below ranks estimated dividend yields of companies in the FTSE 100 Index (UKX) as of February 29.
The average estimated yield is 3.80 percent. Man Group Plc (EMG) offers the highest estimated yield at 11.49 percent while Shire Plc (SHP) provides the lowest at 0.50 percent.
The data is sorted by estimated dividend yield in descending order. Dividends are paid on a semi-annual basis unless noted. Payout ratios are calculated based on the latest annual dividend paid divided by earnings. The projected dividend yield is calculated by Bloomberg of the dividends projected over the coming 12 month.
Estimated Declared Payout Declared Projected
Ticker Name Div.Yld(%)Div.(GBp) Ratio(%) Date Div.Yld(%)
===========================================================================
EMG Man Group PLC 11.49 TBA # 146.89 11/3/2011 7.91
CNE Cairn Energy PLC 11.37 160.00$ na 1/11/2012 na
RSA RSA Insurance Group 8.80 5.82 75.81 2/23/2012 8.50
VOD Vodafone Group PLC 7.90 7.05$ 57.71 11/8/2011 5.75
RSL Resolution Ltd 7.65 13.42E 34.03 11/9/2011 7.42
AV/ Aviva PLC 7.64 TBA 48.50 11/10/2011 7.49
ADM Admiral Group PLC 7.05 39.10$ 93.76 8/24/2011 7.04
AZN AstraZeneca PLC 6.44 1.95# 38.17 2/2/2012 6.48
SL/ Standard Life PLC 6.17 4.60 72.04 8/10/2011 5.97
SSE Scottish & Southern 6.16 24.00 46.70 11/9/2011 6.29
BA/ BAE Systems PLC 6.14 11.30 48.90 2/16/2012 6.08
NG/ National Grid PLC 6.12 TBA 59.06 1/30/2012 6.23
LGEN Legal & General Grou 5.58 TBA 29.02 1/9/2012 5.22
BLND British Land Co PLC 5.55 6.50 27.37** 2/9/2012 5.53
CNA Centrica PLC 5.43 11.11 180.32 2/23/2012 5.15
GSK GlaxoSmithKline PLC 5.34 26.00$ 66.72** 1/6/2012 5.26
IAP ICAP PLC 5.30 6.00 71.04 11/16/2011 5.37
SBRY J Sainsbury PLC 5.24 4.50 43.91 11/9/2011 5.36
UU/ United Utilities Gro 5.21 TBA 57.69 2/3/2012 5.35
HSBA HSBC Holdings PLC 5.02 0.14# 45.14** 2/27/2012 5.31
HL/ Hargreaves Lansdown 4.89 5.10 95.13 2/9/2012 4.95
TSCO Tesco PLC 4.83 4.63 43.80 10/5/2011 5.02
RDSA Royal Dutch Shell PL 4.74 0.43#E 33.80** 2/2/2012 4.72
RDSB Royal Dutch Shell PL 4.73 0.43#E 33.80** 2/2/2012 4.63
CSCG Capital Shopping Cen 4.60 10.00 426.67 2/23/2012 4.54
MKS Marks & Spencer Grou 4.49 6.20 43.95 11/8/2011 4.90
SVT Severn Trent PLC 4.45 28.04 56.62 11/25/2011 4.59
BATS British American Tob 4.36 88.4 80.10 12/13/2011 4.12
HMSO Hammerson PLC 4.35 9.30 35.24 2/24/2012 4.31
LAND Land Securities Grou 4.30 7.20 17.62** 1/11/2012 4.40
IMT Imperial Tobacco Gro 4.27 67.00 53.34 11/1/2011 4.18
REL Reed Elsevier PLC 4.20 15.90 63.75 2/16/2012 3.97
MRW WM Morrison Supermar 4.16 3.17 40.19 9/8/2011 3.90
BP/ BP PLC 4.12 0.08# 21.41** 1/6/2012 4.21
ULVR Unilever PLC 3.95 18.79 60.03** 2/2/2012 3.85
ASHM Ashmore Group PLC 3.94 4.25 53.60 2/23/2012 3.94
CRH Investec PLC 3.88 0.44@ 76.16 2/28/2012 3.92
BT/A BT Group PLC 3.88 2.60 40.16 11/3/2011 3.81
REX Rexam PLC 3.87 9.70 41.67 2/22/2012 3.61
PRU Prudential PLC 3.76 7.95 42.42 8/3/2011 3.64
RB/ Reckitt Benckiser Gr 3.75 70.00 52.15 2/8/2012 3.79
vr 09 mrt 2012, 11:11
BeantwoordenVerwijderen'Vastned blijft aantrekkelijk'
AMSTERDAM (AFN) - Vastned blijft een van de meest aantrekkelijke vastgoedondernemingen voor beleggers. Dat stelde analist Arjan Knibbe van ING vrijdag op basis van de jaarcijfers die Vastned donderdag nabeurs naar buiten bracht.
Volgens Knibbe blijven de high street-locaties waar Vastned zich op richt aantrekkelijk, ook bij een toename van het winkelen via internet.
De resultaten van Vastned in 2011 waren volgens de analist niet opzienbarend. De onderneming gaf aan dat de nieuwe strategie op korte termijn kan leiden tot lagere opbrengsten, maar volgens Knibbe zal die opmerking door de markten worden opgevat als ,,een logische afruil'' voor een portfolio met minder risico.
Dividend
Het dividend van 3,61 euro per aandeel dat Vastned voorstelde over 2011 was hoger dan ING had verwacht. ING hanteert een koopadvies voor de aandelen Vastned met een koersdoel van 45,90 euro.
Vrijdag om 10.55 uur noteerde het aandeel 1,1 procent hoger op 35,80 euro.
ING IM gaat voor Europees vastgoed
BeantwoordenVerwijderen5:00:00 PM - IEXProfs Redactie - Gerelateerde onderwerpen: ING IM, vastgoed
Europese vastgoedaandelen, voor het overgrote deel noterend met een discount ten opzichte van de waarde van de onderliggende vastgoedportefeuilles, zijn op dit moment erg aantrekkelijk. Dat stelt Michael Lipsch, senior portfolio manager vastgoed bij ING IM. Lipsch is één van de fondsbeheerders in de IEX Fonds 40 met het wereldwijde vastgoedfonds ING Global Real Estate Fund (+8,38% year to date).
Europees vastgoed wordt extra aantrekkelijk doordat de neerwaartse druk op de sector verlicht moet worden na het Griekse akkoord. Solide dividendrendementen en harde assets van hoge kwaliteit zijn andere pluspunten. Lipsch is optimistisch: “Er zijn goede redenen om optimistisch te zijn over de vooruitzichten van vastgoedaandelen, vooral in Europa, vanwege de huidige lage waarderingen."
De meeste van deze bedrijven worden gemiddeld verhandeld tegen een 20% discount ten opzichte van de onderliggende waarde van hun vastgoed. Het dividendrendement ligt nu in Europa rond de 5% en Lipsch verwacht dat er nog 3% extra in het vat zit. Daarmee zou de geleidelijke verbetering van de leegstandpercentages en huurwaarden worden weerspiegeld.
Kansen, maar selectief
ING IM denkt dan ook dat de markt het opwaartse potentieel van de vastgoedaandelen nog niet volledig heeft in geprijsd. Wel is het van belang kritisch te zijn, en op zoek te gaan naar regio's en sectoren die goed presteren. Veel vastgoedmarkten, in het bijzonder in Zuid-Europa, worden geconfronteerd met ernstige structurele problemen die gerelateerd zijn aan een dalende vraag, overheidsbezuinigingen en overcapaciteit. Het is onwaarschijnlijk dat markten in deze landen op de korte termijn zullen herstellen.
Michael Lipsch legt uit: “Binnen detailhandelvastgoed zijn overheidsbezuinigingen een thema. Consumenten beginnen hun uitgaven aan luxe en duurzame goederen te beperken, zelfs voordat de overheidsmaatregelen van kracht worden. Vooruitlopend hierop is het zinvol om die bedrijven te selecteren die actief zijn in grote winkelcentra op toplocaties. Die zijn het minst kwetsbaar voor een algemene daling van de consumptieve bestedingen.”
wo 14 mrt 2012, 12:10
BeantwoordenVerwijderen'Londen wil 100-jarige staatslening uitgeven'
LONDEN (AFN) - De Britse overheid wil zeldzame 100-jarige staatsobligaties uitgeven om te profiteren van de huidige historische lage rentestand. Eeuwigdurende staatsleningen, zogeheten perpetuals, behoren ook tot de mogelijkheden. Dat meldde de Britse krant The Times woensdag op basis van een overheidsbron.
George Osborne, de minister van Financiën, grijpt volgende week de presentatie van zijn jaarbegroting aan om de plannen bekend te maken. De uitgifte van deze obligaties heeft voor de overheid het voordeel dat zij verzekerd is van een financiering voor de lange termijn tegen een relatief lage rente. De koper van de lening is verzekerd van een vaste rente gedurende de looptijd. De leningen zijn verhandelbaar op de effectenbeurs.
Ned. aandelen div. rendement komende maanden
BeantwoordenVerwijderenhttp://www.iex.nl/Column/73532/Rendement-met-dividend.aspx
Justme
‘Dividendaandelen zijn beregoed'
BeantwoordenVerwijderen4 Apr 2012 om 09:30 - IEXProfs Redactie - Gerelateerde onderwerpen: bearmarkt, dividendrendement
Dividendaandelen lijken een vluchthaven voor de beleggers, begrijpelijk met dividenduitkeringen op recordhoogte en de rente op staatsobligaties op nul. Barry Ritholtz ziet hoogdividendaandelen niet als manier om extra rendement binnen te halen, maar hij heeft in het verleden al vaker ervoor gepleit om de aandelen te zien als een iets minder risicovolle manier om in aandelen te beleggen.
Met een vergelijking tussen de S&P Dividends Aristocrats Total Return Index en de S&P Equal Weight Total Return Index toont hij aan dat dividendaandelen beter presteren in een bear market en achterblijven als de koersen stijgen. Dit was het geval tijdens de terugval van oktober 2007 tot maat 2009. Dividendaandelen presteerden toen 11,6% beter dan gewone aandelen.
Ook tijdens de mindere periode op de markten van mei tot oktober vorig jaar lieten de dividendaandelen een 9,4% beter rendement zien dan de overige aandelen (zie onderstaande grafiek).
Tijdens de bull market van maart 2009 tot mei 2011 presteerden dezelfde aandelen 42,4% minder dan de gewone soortgenoten. En recent ging zijn theorie weer op, tijdens de opgaande koersen vanaf oktober vorig jaar bleven de dividendaandelen 6,94% achter (zie grafiek hieronder).
Ritholtz stelt dat dit geen uitzondering, maar eerder regel is. Hij vergelijkt ook nog eens het totaal rendement op alle dagen dat de beurs steeg of daalde sinds 1990 en opnieuw wordt zijn stelling bevestigd. Beleggers moeten dus niet zozeer gericht zijn op het rendement, maar zich bewust zijn dat de hoogdividendaandelen beter presteren tijdens bear markets en achterblijven in bull markets.
Maar ja, als beleggers in de toekomst konden kijken en wisten welke kant de markt op beweegt, waarom zou je je dan nog druk maken over dividendaandelen of gewone, vraag Barry Ritholtz zich terecht af.
http://www.iexprofs.nl/Column/Nieuws/74005/Dividendaandelen-soms-berengoed.aspx
Wat te denken van KPN? Aandelen nu rond de 6,80. Outlook 2012 hebben ze dividend 0,90 aangegeven. Dus rond de 13%. Hieronder kopie van outlook gegeven in persbericht in januari:
BeantwoordenVerwijderenVooruitzichten
De negatieve trends in de sector en de economische tegenwind zullen zich naar verwachting voortzetten in 2012. KPN’s marktaandelen in Nederland staan onder druk en KPN zal daarom zijn investeringen in Nederland versnellen om deze activiteiten te versterken. Deze investeringen gaan in de vaste en mobiele netwerken, verbeteringen van de mobiele portfolio en de verbetering van de onderliggende kostenstructuur. KPN wil in 2012 zijn marktaandeel in de mobiele consumentenmarkt stabiliseren en in de zakelijke markt handhaven. Naar verwachting komt er een eind aan de daling van het marktaandeel in de breedbandmarkt. Door de moeilijke marktomstandigheden en de versnelde investeringen, zullen de winstgevendheid en de vrije kasstroom in 2012 lager uitkomen dan in 2011. De EBITDA komt naar verwachting uit tussen 4,7 miljard euro en 4,9 miljard euro. De vrije kasstroom komt naar verwachting uit tussen 1,6 miljard euro en 1,8 miljard euro. Investeringen komen in 2012 uit tussen 2,0 miljard euro en 2,2 miljard euro. Het dividend per aandeel komt uit op 0,90 euro. Gezien de onzekere macro-economische omstandigheden en de noodzaak om een goede balans te houden tussen strategische investeringen (bijvoorbeeld in spectrum en glasvezel), uitkeringen aan aandeelhouders en een prudente financiële positie, zal KPN geen eigen aandelen inkopen in 2012.
Mart Resources, door jou ook al aangehaald in het olie en gas gebeuren, nu ook als dividend betaler.
BeantwoordenVerwijderenCALGARY, ALBERTA--(Marketwire -06/28/12)- Mart Resources, Inc. (MMT.V) ("Mart" or the "Company") is pleased to announce the declaration of a dividend of $0.10 per common share payable on August 8, 2012 to shareholders of record at the close of business on July 23, 2012.
Mart's Board of Directors has also adopted a dividend policy reflecting its intention to pay quarterly dividends of $0.05 per common share commencing in September 2012. The payments of dividends in the future are dependent on Mart's cash flows, capital expenditure budgets, earnings, financial condition and other factors as the Board of Directors may consider appropriate from time to time.
...
TETRAGON FINANCIAL GROUP LIMITED (TFG)
BeantwoordenVerwijderenMONTHLY UPDATE FOR MAY 2012
June 21, 2012
Tetragon Financial Group Limited (TFG) is a Guernsey closed-ended investment company traded on the NYSE Euronext in Amsterdam under the ticker symbol “TFG”.
In this monthly update, unless otherwise stated, we report on the consolidated business incorporating TFG and Tetragon Financial Group Master Fund Limited.
(1)
Net Asset Value Estimates as of May 31 2012
(Amounts provided are unaudited and subject to change)
(in millions except per share data)
Estimated Fair Value of Investments: $1,305.9
Cash and Cash Equivalents: $241.4
Net Other Assets/ (Liabilities): $(4.5)
Estimated Net Asset Value: $1,542.8
TFG Shares Outstanding: 132.7
Net Asset Value per Share:
(2)
$13.45
------------------------------------
huidige koers ca 7,45
De koers stijgt rustig maar stevig door: nu ca 8,50
VerwijderenVoorlopig is Tetragon een van mijn weinige grote winnaars van de laatste paar jaar, mede omdat ik hier relatief groot in zit.
TETRAGON FINANCIAL GROUP LIMITED (TFG)
VerwijderenMONTHLY UPDATE FOR AUGUST 2012
September 20, 2012
Tetragon Financial Group Limited (TFG) is a Guernsey closed-ended investment company traded on
the NYSE Euronext in Amsterdam under the ticker symbol “TFG”.
In this monthly update, unless otherwise stated, we report on the consolidated business incorporating
TFG and Tetragon Financial Group Master Fund Limited.
(1)
Net Asset Value Estimates as of August 31 2012
(Amounts provided are unaudited and subject to change)
(in millions except per share data)
Estimated Fair Value of Investments: $1,275.3
Cash and Cash Equivalents: $342.0
Net Other Assets / (Liabilities): $(15.5)
Estimated Net Asset Value: $1,601.8
TFG Shares Outstanding: 133.0
Net Asset Value per Share:
(2)
$14.10
JAARLIJKSE UITKERING GOED VOOR FLINK DEEL RENDEMENT
BeantwoordenVerwijderen2 juli 2012
Dividend is verantwoordelijk voor een groot deel van het rendement van beleggers en in onzekere tijden nog populairder dan normaal. Welke dividendaandelen zijn populair onder de kenners?
De Amerikaanse website gurufocus.com volgt de beleggingen van een aantal bekende beleggingsgoeroes, van Carl Icahn tot George Soros en Warren Buffett.
Dat levert soms aardige lijstjes op.
Na het doorspitten van de meest recente kwartaalrapportages zette gurufocus op een rijtje welke dividendaandelen momenteel het meest populair zijn onder de goeroes.
Dividendaandelen zijn dan aandelen met een dividendrendement van minstens vier procent.
De volgende 5 aandelen komen het meest voor in de aandelenportefeuilles van de goeroes:
Pfizer
Dividendrendement: 4,2 procent
Het Amerikaanse Pfizer is een farmaciebedrijf dat wereldwijd actief is. De totale beurswaarde is 163 miljard dollar. Het aandeel doet 9,1 keer de winst en 2,4 keer de omzet.
Pfizer betaalt al dividend sinds mensenheugenis. Over het eerste kwartaal van dit jaar betaalde Pfizer voor het 293e kwartaal op rij dividend.
Vodafone
Dividendrendement: 5,1 procent
Het Britse Vodafone is wat beurswaarde (90 miljard pond) betreft wereldkampioen in mobiele telefonie. De Britten betalen twee keer per jaar dividend.
In 2010 nam het bedrijf zich voor het dividend drie jaar lang met tenminste 7 procent per jaar op te schroeven. Vodafone zit goed in de slappe was: eind 2011 was de kaspositie 7 miljard pond. De schuld is echter ook stevig: 42 miljard pond.
Merck
Dividendrendement: 4,4 procent
Farmaciegigant Merck betaalt al dividend sinds 1969. De waardering is vergelijkbaar met die van collega Pfizer. Tussen 2005 en 2010 was het dividend stabiel, daarna kon er een paar keer worden verhoogd. Merck genereert flink wat cash, en dat is nog wat meer geworden sinds het samengaan met Schering-Plough.
AT & T
Dividendrendement: 5,9 procent
Het Amerikaanse telecombedrijf AT&T heeft een zeer sterke dividendreputatie: over de laatste 28 jaar werd het dividend steeds verhoogd, ook tijdens de financiële crisis. stock. Op 13,6 keer de winst is AT&T misschien niet de goedkoopste in deze sector, dat is een nadeel.
Altria
Dividendrendement: 5,9 procent
Altria betaalt sinds 1989 dividend. Na het afstoten van Kraft Foods en Philip Morris International is Altria alleen nog als sigarettenfabrikant in de VS actief.
Bedrijven in dit soort volwassen markten hoeven niet veel meer te investeren. Altria kan het zich daarom veroorloven 80 procent van de winst uit te keren.
Het dividend kon de afgelopen vier jaar ondanks de crisis en de geringe marktgroei ieder jaar worden verhoogd.
http://www.veb.net/content/HoofdMenu/Home/Nieuwsoverzicht/artikelen2012/dividendgoeroe.aspx
'Dividend maakt blind'
BeantwoordenVerwijderen19 Jul 2012 om 10:00 - IEXProfs Redactie - Gerelateerde onderwerpen: dividend, dividendrendement, rendement
De liefde voor rendement lijkt beleggers blind te maken voor de gevaren aan dividendaandelen. Ross Heart waarschuwt beleggers op SeeItMarket.com voor het kuddegedrag rond dividendbeleggen. Er is bijna geen adviseur te vinden die momenteel niet dividendaandelen aanbeveelt, het raakt overbevolkt in deze beleggerscategorie.
De lage rente veroorzaakt een zoektocht naar rendement en dividend is een beleggersvriendelijke en makkelijke vorm waarop bedrijven hun winst uitkeren. Maar Heart bindt beleggers op het hart om goed na te denken over de risico’s die erbij horen. Aandelen zijn geen alternatief voor obligaties, stelt hij. Het is toch niet nodig om beleggers te vertellen dat er aan aandelen substantiëlere risico’s zitten dan aan obligaties? Beleggers lijken te vergeten dat het bij dividendaandelen gaat om timing (en het vermijden van kuddegedrag), duurzame winstontwikkeling en aandelenwaardering. De keren in het verleden dat aandelen als alternatief gingen functioneren voor veiliger beleggingen als obligaties zijn op zijn minst twijfelachtig te noemen.
Heart ziet diverse gevaren opdoemen. Er is een mogelijkheid van frustratie, veel jongbekeerden tot dividendbeleggen hebben niet het incasseringsvermogen om verliezen op te vangen. Verder lijkt de overstap niet weloverwogen te zijn, maar meer gedreven door de jacht naar rendement. De gemiddelde termijn dat een belegging wordt aangehouden wordt steeds korter, beleggers hebben steeds minder geduld en vergeten dat men bij (dividend)beleggingen een lange adem moet hebben.
Heart wijst op de ontwikkelingen rond Nike, McDonald’s en Caterpillar. Hij ziet deze dividendaandelen als de kanarie in de kolenmijn. De aandelenprijzen van deze aandelen zijn de afgelopen tijd gedaald, meer dan het kwartaaldividend bedraagt.
Wat als de bedrijfswinsten teruglopen, de aandelenprijzen dalen en de dividenduitkeringen worden verlaagd? Heart is niet tegen dividendbeleggen, maar waarschuwt beleggers om alle argumenten goed af te wegen en niet blindelings op rendement af te gaan.
ma 29 okt 2012, 08:44
BeantwoordenVerwijderenTetragon koopt vermogensbeheerder Polygon
AMSTERDAM (AFN) - Het aan de beurs in Amsterdam genoteerde investeringsfonds Tetragon neemt vermogensbeheerder Polygon over voor 11.685.940 eigen aandelen. Ook wil het bedrijf tot maximaal 150 miljoen dollar eigen aandelen inkopen.
Dat maakte Tetragon maandag bekend. Het bedrijf zegt dat de overname leidt tot een versterking en diversificatie van zijn inkomsten, en verwacht dat die direct een bijdrage levert aan de winst per aandeel.
In het derde kwartaal kwam de winst per aandeel uit op 0,62 dollar, tegen 0,69 dollar een kwartaal eerder. De nettowinst bedroeg 70,8 miljoen dollar. Dat was in het tweede kwartaal 79,2 miljoen dollar.
Tetragon keert een dividend uit van 0,115 dollar per aandeel, net zoveel al na het tweede kwartaal. De nettovermogenswaarde was aan het einde van het derde kwartaal 1,624 miljard dollar. Dat komt neer op 14,29 dollar per aandeel, een toename met 3,9 procent op kwartaalbasis.
Tetragon vliegt omhoog vandaag en bereikt de 9 dollar.
VerwijderenTender offer tussen $9,25 en $10,65:
VerwijderenTFG and its subsidiary, the Tetragon Financial Group Master Fund Limited (the “Master Fund”) today announced
the commencement of a tender offer (the “Offer”) to purchase a portion of the outstanding non-voting shares of TFG
for a maximum aggregate payment of $150,000,000 in cash. The Offer, which was initially announced by TFG on
October 29, 2012, will be conducted as a “modified Dutch auction” with shareholders able to tender their TFG nonvoting shares at prices ranging from $9.25 up to and including $10.65 per share (in increments of $0.10). The Offer
is expected to expire at 5:30 CET on December 4, 2012, unless terminated earlier. Deutsche Bank AG, London
Branch (“Deutsche Bank”) will act as dealer manager for the Offer and KAS BANK N.V. will act as tender agent
for the Offer.
He je had gelijk Precies, ze kopen hun eigen aandelen op?
BeantwoordenVerwijderenHoe zit het precies met die range? Als ik aandelen nu koop, kan ik ze in december voor 10.65 kwijt?
Hallo Anoniem,
Verwijderenhet gaat volgens een Dutch Auction; ik neem dus aan dat iedereen een prijs moet opgeven waarvoor hij z'n aandelen kwijt wil, als deze vraagprijs te hoog is, zal Tetragon ze niet kopen.
PS: je dacht toch niet dat je risicoloos veel geld kan verdienen, heh??? lol
VerwijderenTFG koopt eigen aandelen voor 150 miljoen dollar en biedt tussen 9,25 en 10,65. Stel je biedt je aandelen aan voor 9,45 dan kunnen er een paar dingen gebeuren:
BeantwoordenVerwijderen1. er worden te weinig (i.e. minder dan voor $150M) aandelen aangeboden; in dit geval ontvangt iedere aanbieder 10,65 per aandeel
2. er wordt overschreven; in dat geval ontvangt iedere aanbieder de prijs waarmee de $150M wordt behaald; waarschijnlijk aantal aandelen naar rato van aanbod; prijs is dan minimaal 9,25 en maximaal 10,65; als jouw 9,45 boven de prijs ligt (stel die is 9,35) dan worden jouw aandelen niet gekocht
http://www.iex.nl/Forum/Topic/1208529/Last/Tetragon-Financial-Group-nieuwe-kanshebber.aspx
Verwijderen'NSI voldoet aan verwachtingen'
BeantwoordenVerwijderenGepubliceerd op 10 aug 2012 om 09:30 | Views: 1.143
Nieuwe Steen Inv. 17:35
EUR 6,62 +0,02 (+0,27%)
Interimdividend NSI 0,25 euro per aandeel
'NSI voldoet aan verwachtingen'
AMSTERDAM (AFN) - De vrijdag gepubliceerde halfjaarcijfers van NSI zijn in lijn met de verwachtingen, aldus Rabobank. Door afwaarderingen op met name de Nederlandse kantorenportefeuille boekte het vastgoedbedrijf een nettoverlies van 45,7 miljoen euro. Het direct beleggingsresultaat nam dankzij de fusie met VNOI wel flink toe tot 32,5 miljoen euro.
De prognose die NSI gaf voor het gehele boekjaar is volgens Rabobank iets voorzichtiger dan eerder. Het bedrijf gaat voor het directe resultaat uit van een bandbreedte tussen de 0,97 en 1,02 euro per aandeel. Eerder voorzag het een stabiel resultaat per aandeel van 0,26 euro per kwartaal.
Huidig dividendrendement ca 15%.
VerwijderenVeolia Advances Most in Two Months After Confirming Targets
BeantwoordenVerwijderenBy Tara Patel - Nov 7, 2012 10:02 AM GMT+0100
Veolia Environnement SA (VIE), the biggest water company, jumped the most in two months in Paris trading after confirming financial targets and saying it will buy back bonds by the end of the year to cut borrowing costs.
Veolia climbed as much as 6.6 percent, the most since Sept. 7, and was 5.3 percent higher at 8.018 euros as of 9:26 a.m. local time.
Chief Executive Officer Antoine Frerot wants to cut debt and scale back global operations to boost profits. The company has “some headroom” to buy back bonds given its cash position of close to 6 billion euros ($7.7 billion), Chief Financial Officer Pierre-Francois Riolacci said on a conference call. Third-quarter adjusted operating cash flow rose to 562 million euros from 544 million euros.
“Solid set of results,” Julien Desmaretz, an analyst at Bryan, Garnier & Co., wrote in a note. Veolia was able to deliver on cost-cutting and the waste-handling business didn’t suffer a further deterioration, he said.
The utility will keep the market “in suspense” about which maturities it will target in buying back bonds, Riolacci said.
Adjusted operating income fell 25 percent to 840.9 million euros in the first nine months from a restated 1.12 billion euros a year earlier, Veolia said today in a statement. Veolia said waste-handling volumes fell 1.1 percent because of the economic slowdown.
The utility plans to sell 5 billion euros of assets and cut investment this year and next. The water company will also lower operating costs by 270 million euros in 2013.
Cash Flow
Veolia affirmed targets given in December for annual sales growth of more than 3 percent from 2014 and adjusted operating cash flow to increase by an average of more than 5 percent.
Frerot has fought off a bid to oust him this year and has also overseen the sale of the utility’s U.K. regulated-water, U.S. waste-management and Baltic waste businesses.
The utility has said it will narrow its geographic reach to about 40 countries. Former CEO Henri Proglio’s expansion spree, begun in 2006, took the utility to 77 countries.
Veolia’s net financial debt was 15.2 billion euros at the end of September compared with 14.7 billion euros at the end of 2011. The utility sold 1.66 billion in assets in the first nine months of the year and said debt will drop by 2.5 billion to 3 billion euros in the fourth quarter after the sale of the U.S. waste handling business closes as early as next week.
The utility wants to lower its holding in the Transdev transport unit to 20 percent within about two years, Riolacci said. Veolia is in talks with the local Berlin government on its holding in a water business, which the utility would prefer to keep, and isn’t in discussions with Suez Environnement on asset sales, he said.
Frerot aims to cut borrowing to less than 12 billion euros by the end of 2013 and will trim the dividend to 70 euro cents a share this year and next, from 1.21 euros.
Veolia is volgens mij een geweldige koopkandidaat op dit nivo, bijna 9% dividendrendement legt een bodem onder de koers en na de lopende reorganisatie ontstaat naar mijn mening een zeer gezond bedrijf.
VerwijderenEen koers van ca 20 lijkt mij binnen een paar jaar zeer goed bereikbaar, mits de economie en de beurs weer een beetje normaal worden.
Pimco: verkoopgolf dividendaandelen
BeantwoordenVerwijderen9 Nov 2012 om 15:00 - IEXProfs Redactie -
Komend jaar doen zich wellicht kansen voor in Amerikaanse dividendaandelen. Dat schrijft Pimco in de Viewpoints van deze maand. De dividendbelasting in de VS gaat volgend jaar namelijk waarschijnlijk omhoog. Dat kan tot verkopen leiden bij Amerikaanse belastingplichtigen die door de belastingverhoging zullen worden geraakt.
Dividendaandelen zijn de laatste tijd erg populair. Voor Amerikaanse beleggers waren deze aandelen zelfs nog aantrekkelijker, aangezien de belasting voor in aanmerking komende dividenden slechts 15% was. Tot en met oktober was de instroom in dividendfondsen dit jaar meer dan 30 miljard dollar.
Daar komt nu hoogst waarschijnlijk verandering in. Amerikaanse politici zullen ergens hun geld vandaan moeten halen, en het nieuwe tarief zou net zo hoog kunnen zijn als het tot 2003 was: gelijk aan de inkomstenbelasting. Daarbij moet worden opgemerkt dat veel dividendaandelen onderdeel zijn van belastingvrije fondsen zoals een pensioenfonds, en dus niet worden geraakt door een belastingverhoging.
Verkoopgolf
Toch zal een verhoging leiden tot een verkoopgolf en een vlucht naar producten met een beter rendement. De kenmerken van dividendaandelen zullen aantrekkelijk blijven, hoewel de belastingverhoging op korte termijn tot een hogere volatiliteit kan leiden. Deze volatiliteit treft vooral Amerikaanse dividendaandelen met rendementen van meer dan 3%, waaronder telecom- en nutsbedrijven.
Het risico voor deze twee sectoren wordt nog eens versterkt door het feit dat ze al vrij hoog zijn gewaardeerd. Op lange termijn kunnen beleggers voordeel halen uit de belastingverhoging. Door de verkoopgolf worden aandelen van hoge kwaliteit wellicht voor een lage prijs verkocht, denkt Pimco. Dividend blijft in het huidige beleggingsklimaat een belangrijk deel uitmaken van het rendement.
GOLDMAN: Here Are The 23 Best Stocks For Fat Dividends And Huge Buybacks
BeantwoordenVerwijderenSteven Perlberg Oct. 10, 2013, 6:00 PM
The Goldman Sachs research team has released its report on dividend and buyback investment strategies.
"S&P 500 companies are buying back more than 3% of market cap, 2x the pace from the 1990s, and dividends are up 50% since 2010," writes Goldman economist Stuart Kaiser. "80% of S&P 500 is buying back stock. We expect 10% buyback and dividend growth in 2014."
Strong corporate balance sheets, low bond yields, and low U.S. economic growth has meant that investors want companies to return more cash to shareholders via buybacks and dividends, Kaiser notes.
And over the last 20 years, S&P 500 companies with robust buyback programs have outperformed the market.
http://www.businessinsider.com/goldman-total-shareholder-return-stocks-2013-10#assurant-inc-1